Что делать когда инфляция растет
Перейти к содержимому

Что делать когда инфляция растет

  • автор:

Как уберечь деньги от инфляции

Инфляция – это обесценивание денег. Допустим, вы храните в ящике комода 100 000 рублей и планируете покупку, а уже через год они обесценятся, и на эту сумму удастся приобрести меньше товаров, чем сегодня. Вспомните, как 4-5 лет назад 1000 рублей вполне хватало, чтобы купить продукты на неделю, а теперь эта сумма уйдет за два дня.

Поделиться

Что такое инфляция

Инфляция начинается с увеличения количества денежных средств, доступных жителям страны, и падения их фактической стоимости. Это – монетарная инфляция. Денежную массу контролирует Банк России, он же ответственен за происходящие с ней изменения. Иногда ЦБ РФ решает напечатать больше денег, чтобы «залатать» дыры в государственном бюджете и стабилизировать рынки. Это приводит к ценовой инфляции.

Пример №1: вчера у вас было 100 рублей, а сегодня (после инфляции) их ценность упала до 90 рублей. Продавцы не хотят терять прибыль, поэтому товары дорожают на 10 рублей. Реальная цена продукции не повышается – ее просто подстраивают под произошедшие изменения.

Пример №2: в 2011 году вы пошли купить пакет молока, взяв с собой 30 рублей, но по пути передумали и вернулись домой, а деньги положили на депозит. Через пять лет вы снимаете накопившуюся сумму с процентами и думаете, что на нее сможете купить уже два пакета молока, но одна литровая упаковка теперь стоит почти 50 рублей. Так на имеющиеся у вас сбережения влияет ценовая инфляция.

Причины роста инфляции

Факторов, влияющих на уровень инфляции, очень много. Из них можно выделить ключевые:

  • увеличение совокупного спроса на товары, за которым не успевает производство;
  • государство увеличивает количество денег в стране и пускает их на содержание военных, государственных служащих, обеспечение соцсферы, поддержку госпрограмм. Между объемом денежных единиц на руках у населения и количеством производимых товаров возникает дисбаланс. Следствие – резкое повышение цен;
  • увеличение госинвестирования. Объем инвестиций превышает существующие экономические возможности. Банк России начинает выпускать все больше денег, чтобы справиться с дефицитом бюджета. Регулятор принимает вынужденные меры в попытке удовлетворить госнужды. Нельзя просто напечатать больше денег и раздать их всем. Количество средств в стране должно соответствовать числу производимых товаров. Если на единицу продукции будет приходиться больший объем денег, цены пойдут вверх.

Примеры гиперинфляции в истории

Речь идет об инфляции в финальной стадии ее проявления. Этот процесс сопровождается резким ростом цен, доходящим до 900% ежедневно. Самые яркие случаи гиперинфляции:

  • Россия (1921-1922, 1992-1994). С 1921 по 1922 год инфляция в стране достигла уровня в 218%. Следующий кризисный всплеск произошел в 1992 году, когда из-за неэффективных экономических реформ инфляция выросла до 2520% за год;
  • Германия (1923-1924, 1945-1948). Первый случай – итог получения правительством крупных займов во время Первой мировой войны, а также обязательства по выплате компенсаций ее пострадавшим участникам. Крупнейший промышленный регион был захвачен, и главному банку страны пришлось печатать новые купюры;
  • После Второй мировой войны деньги обесценились настолько, что в ходу были продуктовые карточки и процветал натуробмен;
  • Япония (1944-1948). После войны страна была почти полностью разрушена, ее жители стали беднее, а цены выросли до 5300%. Проблема возникла из-за «банановых денег» – иен, идущих на обеспечение военнослужащих, но не оплачиваемых золотом. Их насильно внедряли среди населения захваченных регионов. В 1945 году данные денежные знаки утратили силу;
  • Израиль (1979-1985). В 1985 году израильское правительство начало активно бороться с негативными влияниями в экономике. Было решено централизованно заморозить цены на конкретные категории товаров. Это помогло сократить инфляцию до 50 % в 1985 году и до 19 % – в 1986 году;
  • Югославия (1989-1994). Речь идет об одном из тяжелейших экономических кризисов в мировой истории. Ежемесячная скорость падения нацвалюты тогда измерялась квинтиллионами. Каждые 16 часов стоимость товаров и услуг вырастала вдвое.

Об индексе потребительских цен

Узнать об уровне инфляции в стране не удастся, основываясь на стоимости лишь одного продукта. Поэтому Росстат проводит расчеты по совокупности товаров и услуг. Так определяется индекс потребительских цен. Этот показатель отражает изменение цен за год, а при расчетах рассматриваются продукты и услуги, входящие в потребительскую корзину среднестатистического россиянина. Представим, что раз в год представитель Росстата закупается базовыми товарами, необходимыми человеку в течение месяца, и тратит на это 10 тысяч рублей. Через год он вновь отправляется в магазин, но заплатить ему приходится уже 11 тысяч рублей. Это значит, что годовая ценовая инфляция равна 10%.

Индекс потребительских цен показывает, как меняется стоимость товаров и услуг за год.

Наибольшую стоимость в средней потребительской корзине россиянина имеют услуги ЖКХ, легковые машины, одежда, мясо и спиртные напитки. Для разных продуктов и услуг инфляция не является однородной. На нее влияет сезонность, географическое расположение и категория товара. К примеру, в продовольственную группу товаров народного потребления в РФ входят чай, сахар, соль, растительное масло, молочные консервы и сухое молоко, продукты детского питания, хлебопекарные дрожжи и пищевой этиловый спирт. Товарами культурно-бытового назначения являются канцелярские принадлежности, лампы накаливания, телефоны, моющие средства, газовые плиты и швейные машины.

Как защитить свои деньги от инфляции

Выбор инструмента, позволяющего защитить сбережения от инфляции, зависит от нескольких факторов:

  • суммы вклада;
  • срока вклада;
  • цели вложения;
  • уровня риска, приемлемого для инвестора;
  • уровня знаний владельца денег в финансовой области.

Вот несколько популярных способов защиты накоплений:

  • получение дебетовой карты с кешбэком;
  • покупка недвижимости;
  • открытие индивидуального инвестиционного счета;
  • оформление вклада.

Получение дебетовой карты с кешбэком

Многие банки сегодня предлагают клиентам, оформляющим дебетовую карточку, кешбэк – процент, возвращаемый от потраченной суммы, если держатель карты покупает товары или пользуется услугами банковских партнеров. Каждый банк определяет собственные условия начисления кешбэка. В чем заключаются плюсы этого инструмента:

  • деньги всегда под рукой;
  • карточку можно использовать и дома, и за рубежом;
  • средства защищены от инфляции (процент на остаток составляет 6–8%);
  • карты попадают под действие системы страхования вкладов.
  • банк может без предупреждения снизить процентную ставку (к примеру, при открытии депозита это невозможно, так как процент прописан в договоре);
  • дополнительные траты (СМС-уведомления, оплата обслуживания);
  • возможный лимит на снятие наличных.

Покупка недвижимости

Наличие средств на приобретение собственного жилья – это очень хорошо, и многие россияне хотят вложиться в такой актив. Если этим способом вы хотите защититься от инфляции, нужно все тщательно обдумать. Чем он привлекает:

  • деньги надежно «спрятаны», их уже не получится потратить впустую;
  • пристроить удастся даже самую крупную сумму;
  • можно использовать государственную льготу и вернуть часть средств;
  • если разумно подойти к процессу покупки недвижимости, а потом начать сдавать ее за неплохую плату, можно даже обеспечить себе пассивный заработок.
  • способ требует действительно больших вложений;
  • за недвижимым объектом нужно ухаживать, а это – дополнительные расходы;
  • существует риск утраты или порчи имущества;
  • не всегда завышенные ожидания оправдываются, ведь инвестиции могут или не окупиться, или принести слишком маленькую прибыль.

Открытие ИИС

Инструмент, позволяющий как защитить деньги от инфляции, так и получить доход с инвестирования. На открытый индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) можно внести до миллиона рублей в течение года, а потом приобрести ценные бумаги.

Чем характеризуется ИИС:

  • минимальный период вложения – 3 года;
  • действие налоговой льготы – возврат 13% от общей суммы;
  • на одного человека может приходиться только один счет;
  • для работы с инструментом не нужно обладать особыми знаниями, так как основную работу выполняют брокеры и управляющие компании;
  • деньги вкладываются в разные ценные бумаги с различающимся уровнем прибыльности и риска. Это нужно для дополнительной защиты от изменений на фондовом рынке.
  • сбережения не застрахованы от банкротства УК или кризиса на фондовом рынке;
  • доступ к деньгам ограничен. Чтобы забрать их раньше положенного срока, придется заплатить 13% от своих вложений;
  • управляющая компания работает за определенную плату;
  • сумма ограничена миллионом рублей в год, а возврат равен 52 тысячам рублей за тот же срок.

Открытие вклада

Самый удобный и популярный у россиян способ сохранения и приумножения накоплений. Его выбирают, несмотря на экономические кризисы, банкротство многих финансовых организаций и не самые высокие проценты. Чем хорош депозит:

  • деньги охраняет и банк, и государство;
  • чтобы открыть вклад, не нужно иметь глубоких познаний в области финансов;
  • нет соблазна потратить средства на спонтанные покупки;
  • деньги не лежат мертвым грузом, а работают. Доходность будет не столь высокой, но точно выше нулевой.

Из минусов вкладов лишь то, что по некоторым программам вкладчику не удастся в нужный момент снять сумму, не потеряв проценты.

Какие факторы нужно учитывать, собираясь открыть депозит:

  • участие компании в системе страхования вкладов;
  • условия пополнения счета и снятия с него денег;
  • возможность пролонгации;
  • способ начисления процентов.

Найти оптимальные условия можно всего за пару минут с помощью нашей витрины вкладов.

  • Что такое инфляция
  • Причины роста инфляции
  • Примеры гиперинфляции в истории
  • Об индексе потребительских цен
  • Как защитить свои деньги от инфляции
  • Получение дебетовой карты с кешбэком
  • Покупка недвижимости
  • Открытие ИИС
  • Открытие вклада

Что такое инфляция и почему нельзя остановить рост цен

Что такое инфляция и почему нельзя остановить рост цен

Инфляция — это общий рост цен на товары и услуги, то есть обесценивание денег, снижение их покупательской способности. В отличие от сезонного изменения цен инфляция устойчива и длительна. Например, если в один период покупательская корзина обходилась в 100 единиц условной валюты, то при темпе инфляции 7% те же товары будут стоить уже 107 единиц. Инфляция — это хорошо или плохо? Современная экономическая теория рассматривает темпы роста цен как показатель здоровой экономики, но только если инфляция не превышает 10%, а у государства хватает инструментов контролировать ее показатели. При таких темпах стимулируются производство и предложение товаров.

Почему возникает инфляция

Основная причина инфляции в экономике заключается в том, что предложение не может полностью удовлетворить спрос, объясняет главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. В макроэкономике такой источник роста цен принято называть инфляцией спроса. У потребителей появляются свободные деньги, которые они тратят на товары и услуги. Производители и компании не способны покрыть весь спрос, поэтому повышают цены. Причины инфляции спроса — уровень закредитованности населения, эмиссия денег, дефицит товаров. Считается, что инфляция спроса стимулирует экономический рост, поскольку избыточный спрос и благоприятные рыночные условия стимулируют инвестиции и экспансию, но только в контролируемой ситуации. Когда же компаниям приходится тратить больше на производство товаров и оказание услуг из-за того, что выросли расходы на материалы, логистику, фонд оплаты труда или налоги, то это инфляция издержек (предложения). Это ситуация опасна тем, что приводит к спирали «зарплата — цены». Компании повышают цены на товары, сотрудники требуют повысить заработную плату, чтобы идти в ногу с инфляцией. Соответственно, компаниям снова приходится оптимизировать издержки, а потребители с повышенной заработной платой увеличивают спрос. На практике выяснить причину инфляции в определенном промежутке времени сложно. Чаще всего оба источника существуют вместе и добавляются другие внешние факторы. Например, мировой экономический кризис, вызванный эпидемией или природным катаклизмом, санкционные войны и так далее.

А не проще напечатать просто больше денег?

Нет. Согласно монетаристкой теории, инфляция возникает из-за образования излишек денежной массы. Количество денег должно увеличиваться в той же мере, что и рост выпуска товаров. В противном случае возникнет избыточный спрос, то есть снова возникнет инфляция спроса.

Какие бывают виды инфляции

  • Нормальная инфляция. Это контролируемый рост цен, когда в годовом выражении он не превышает 4%. Такой годовой показатель позволяет кредиторам выдавать займы, заемщикам — выплачивать проценты банкам, а инвесторов побуждает вкладывать средства в экономику. К примеру, долгосрочный бенчмарк Центрального банка России — 4%.
  • Умеренная, или ползучая, инфляция. Темп — до 10% в год. Риски повышаются, но в целом покупательская способность стабильная.
  • Галопирующая инфляция. Это сильное обесценивание национальной валюты — от 10% до 200% в год. Чем выше показатель от нижнего порога, тем сложнее контролировать ситуацию. Наблюдается банкротство компаний, пересмотр договоров, отказ от фиксированных процентных ставок и так далее.
  • Гиперинфляция. Цены растут более чем на 50% в месяц. Стоимость национальной валюты падает так быстро, что ее функция в товарообмене утрачивается, население и компании переходят на бартер или на другие валюты. Чаще всего государство не может платить по долгам, поэтому объявляются дефолт и денежная реформа.

Снижение темпов роста цен называется дефляцией. Покупательская способность национальной валюты по-прежнему снижается, но значительно медленнее.

Однако цены растут не всегда. Иногда в экономике наблюдаются дефляционные явления — это длительное повышение покупательской способности денег. «Дефляция может определяться, например, сезонными факторами — сильным удешевлением плодоовощной продукции в периоды сбора урожая, или может быть связана с укреплением национальной валюты — в этом случае импортные товары дешевеют, что сказывается на показателе инфляции и может привести к дефляционным процессам. Наиболее ярко дефляция проявляется во время кризиса. В этом случае сокращается объем средств у населения, и граждане переходят к сберегательной модели поведения, падает потребление, то есть спрос, и тогда продавцы вынуждены снижать цены товаров для их реализации», — объясняет Богдан Зварич.

Инфляцию также можно классифицировать по степени ее открытости:

  • Открытая. Рост цен объясняется рыночными механизмами, а государство не занимается директивным ценообразованием.
  • Скрытая. Характерна для стран с нерыночной экономикой, в которых цены жестко регулируются. Однако при этом издержки производства все равно растут, поэтому в итоге возникает дефицит.

Когда цены равномерно растут на все группы товаров, то такая инфляция называется сбалансированной, а если непропорционально, то несбалансированной.

Как спасти свои сбережения в условиях высокой инфляции

Когда инфляция высокая, Центробанк старается сдержать рост цен через подъем ключевой ставки. Это делает сбережение для населения более привлекательным, одновременно с этим увеличивается стоимость кредитов, что ведет к снижению потребления.

«Часто в таких обстоятельствах ставка превышает уровень инфляции — лишь так можно оказать существенное давление на рост цен. В этом случае ставки по вкладам приближаются к уровню инфляции, что позволяет компенсировать существенную часть негативного влияния инфляции на сбережения. Стоит отметить и облигационный рынок — на пике подъема ставки можно сформировать диверсифицированный облигационный портфель, который позволит получать доходность выше инфляции, а риск будет не сильно выше, чем у вкладов», — поясняет Богдан Зварич.

Эффективным способом спасения сбережений при высокой инфляции также считается вложение в физические активы — драгоценные металлы и недвижимость. Их стоимость, как правило, растет пропорционально уровню инфляции.

Кто и как измеряет инфляцию

В России темпы роста цен считает Росстат. В 2022 году изменилась методика подсчета инфляции. Для месячной статистики оценивается различие цен на потребительскую корзину в последние пять дней месяца с теми же датами в прошлый период.

В потребительской корзине — 775 товаров и услуг, а цены на них анализируются в 80 тыс. магазинов, компаний и предприятий со всей России. Специалисты Росстата каждый год пересматривают этот набор таким образом, чтобы траты на них были равны или превышали 0,1% расходов домашних хозяйств. Чем выше доля расходов на определенный товар, тем больше вероятность, что этот товар попадет в потребительскую корзину. Росстат пересматривает корзину каждый год. Например, в 2019 году оттуда исчезли DVD-диски. Однако в течение года список остается неизменным.

Служба не скрывает методологию подсчета, открыто публикует данные и отчитывается обо всех изменениях. Иногда кажется, что рост цен выше, чем статистический, но это происходит из-за когнитивных искажений. Люди склонны обращать внимание только на то, что они покупают, упуская общую картину.

Методы борьбы с инфляцией

Инструментами по сдерживанию инфляции в любой стране обладает Центробанк, говорит Богдан Зварич. Кажется, что самый простой способ управлять динамикой цен — выпускать или изымать из обращения денежную массу, но это не ключевой инструмент.

У ЦБ разных стран есть цель по инфляции, к которой они стремятся. Например, в развитых странах считается нормальной инфляция в 2% (цель ФРС США по инфляции), российский Центробанк ориентиром по инфляции обозначает 4%.

«Когда инфляция превышает цель, Центробанк для ее снижения повышает ключевую ставку. Это способствует снижению потребления, в частности через рост стоимости кредитов, и росту сберегательных предпочтений граждан. Когда инфляция становится ниже цели, регулятор снижает ставку, стимулируя потребление, в частности через снижение ставок по кредитам», — объясняет Богдан Зварич.

Когда изменения ключевой ставки становится недостаточно, государство использует бюджетно-налоговое регулирование. Сокращаются расходы, а налоговая нагрузка на общество, напротив, увеличивается. Деловая и покупательская активность снижается, спрос падает, а затем снижается и инфляция.

Чем опасна высокая инфляция

Высокая инфляция снижает покупательскую способность, а это негативно отражается на спросе и экономическом росте. Возможности и стимулы сбережений сокращаются, растет неопределенность. Все это подрывает экономическую систему, а за этим следуют снижение уровня жизни и социально-политическая нестабильность.

Социально-экономические последствия

При инфляции выше 10% фиксируются неблагоприятные изменения:

  • Снижение уровня реальных доходов. Например, условно год назад работник тратил на еду 20% зарплаты, а из-за высокой инфляции те же продукты теперь обходятся ему в половину рабочего дохода. Зачастую рост заработной платы не поспевает за инфляцией, поэтому растет бедность и снижается общий уровень жизни. Для людей это самое заметное последствие роста цен.
  • Девальвация. Снижение стоимости национальной валюты на внутреннем рынке также влияет на ее курс по отношению к твердым валютам.
  • Недоступное кредитование.
  • Обесценивание сбережений.
  • Рецессия. Издержки производства растут, спрос падает, кредиты недоступны — это прямой путь к спаду темпов экономического роста.

Чем выше уровень инфляции, тем серьезнее последствия для общества. Всемирный банк считает, что резкий рост цен на продовольствие в начале прошлого десятилетия стал причиной революций в Северной Африке. Летом 2022 года на Шри-Ланке были беспорядки из-за высокой инфляции, а незадолго до этого правительство страны объявило дефолт по внешнему долгу.

Почему инфляция — это не всегда плохо

Важно сказать, что инфляцию нельзя воспринимать как абсолютное зло. «Невысокие темпы прироста в основном благотворно сказываются на экономике: растет оборот денежной массы, дешевеют кредиты, инвесторы вкладывают в новые производства. Деньги быстро обесцениваются, их выгоднее тратить, а не копить, что разгоняет экономику еще сильнее», — поясняет Богдан Зварич.

Для потребителей, чей доход растет соразмерно инфляции, рост цен также выгоден, если они погашают кредиты. Деньги, взятые у банка до роста инфляции, ранее имели большую ценность, а размер долга при этом не меняется. На практике же оказывается, что заработные платы растут не так стремительно, как цены, а банки также оценивают инфляционные риски.

Низкий уровень инфляции выгоден компаниям, которые владеют физическими активами, так как их имущество становится дороже. Поэтому инвесторы в такой ситуации склонны вкладывать средства в активы, чтобы не обесценивать свои сбережения.

Стоит обратить внимание на то, что о безусловном позитивном влиянии роста цен можно говорить только в том случае, если государство способно контролировать экономическую ситуацию. Когда наблюдается галопирующая инфляция или гиперинфляция, то это свидетельство социального и политического кризиса, а не экономического роста.

В современной макроэкономической теории доминируют именно такие положения. Большинство государств руководствуются этими принципами в своей экономической политике. Существует ряд альтернативных экономических школ, которые критикуют эти положения. В основном они относятся к социалистической философии.

Частые вопросы

Какой уровень инфляции в России

Долгосрочный бенчмарк уровня инфляции в России — 4%. С 2011 по 2022 год средний показатель роста цен в стране составил порядка 6,53%.

Как устроена инфляция и что делать инвестору?

Аватар автора

Сейчас все бьют тревогу из-за растущей инфляции. Хотелось бы подробной информации для новичков, откуда она берется, как устроена и что делать частным инвесторам?

У денег есть тенденция ослабевать. Со временем цены на товары растут, и на ту же сумму уже не купить столько всего, сколько пять или десять лет назад.

Так, 1000 ₽ в феврале 2012 года по покупательной силе эквивалентны 1892 ₽ в феврале 2022 года. То есть за последние 10 лет инфляция составила 89,2%.

Другой пример: средняя зарплата россиянина в 2011 году была 20 880 ₽, а в 2021 — уже 54 687 ₽. Но это не значит, что благосостояние людей выросло в 2,6 раза, ведь сильно выросли цены.

В долларах же зарплата снизилась, так как за эти годы рубль ослаб к доллару. То есть в долларовом выражении россияне стали жить хуже. Подробнее про это можно почитать в нашей статье про девальвацию.

В статье подробно расскажу о природе инфляции и методах борьбы с ней.

ГДЕ СЛЕДИТЬ ЗА СИТУАЦИЕЙ
Главные новости — в нашем Телеграме
Подпишитесь, чтобы следить за разборами новых законов и анализом финансовой ситуации

Баннер

Подписаться

Что такое инфляция

Инфляция — это рост цен с течением времени и уменьшение покупательной способности денег. Темпы инфляции для разных стран и валют отличаются.

Например, доллар за последние 10 лет ослаб только на 22,96%. То есть 1 $ 2011 года в начале 2022 года эквивалентен 1,25 $. В среднем долларовая инфляция составляла 2,05% годовых, но год к году она варьировалась. Так, в 2011 году инфляция была 3,16%, а в январе 2022 достигла 7,5% в годовом выражении. В России инфляция за тот же период была в разы выше: рубль обесценивался быстрее.

Бывает и так, что цены падают, а покупательная способность денег растет. В этом случае говорят о дефляции. С этим в последние десятилетия сталкивалась японская экономика. Если смотреть с 2011 года, среднегодовая инфляция в Японии была 0,56%, но в некоторые годы — отрицательная. В 2011 году она была −0,27%, а в 2021 году — −0,02%.

Инфляция нужна для экономического развития, но, конечно, если цены растут умеренно, а не галопирующими темпами. Для России оптимальный уровень инфляции — 4%, во всяком случае Центральный банк ориентируется на эту цифру. В США же ФРС стремится к инфляции 2%.

Таким образом, если в народе инфляция считается заведомо негативным фактором, то специалисты сходятся на том, что умеренный рост цен необходим для развития экономики. Но это становится проблемой, когда инфляция выходит из-под контроля и резко растет, как это происходит в 2021 и 2022 годах в России и США.

Инфляция присутствует как в периоды экономического роста, так и во время кризисов. В каждой рецессии после 1970 года наблюдался годовой рост уровня потребительских цен. Единственное частичное исключение из этого правила — самая низкая точка финансового кризиса 2008 года. Но тогда падали цены только на энергоносители, в то время как общие потребительские росли. За не показанной на графике рецессией 2020 года также последовал всплеск инфляции. Источник: Kessler

Инфляция присутствует как в периоды экономического роста, так и во время кризисов. В каждой рецессии после 1970 года наблюдался годовой рост уровня потребительских цен. Единственное частичное исключение из этого правила — самая низкая точка финансового кризиса 2008 года. Но тогда падали цены только на энергоносители, в то время как общие потребительские росли. За не показанной на графике рецессией 2020 года также последовал всплеск инфляции. Источник: Kessler

Какая бывает инфляция. Инфляцию можно классифицировать так:

  1. Дефляция — отрицательная инфляция. То есть цены не растут, а снижаются. Дефляция тормозит развитие экономики. Потребители перестают покупать товары в надежде, что они подешевеют еще сильнее, а компании из-за этого сворачивают производство.
  2. Низкая инфляция. Для рубля это до 6% в год, в идеале — 4%. Такая инфляция позволяет экономике развиваться и при этом комфортна как для потребителей, так и для предпринимателей.
  3. Умеренная — от 6 до 10% в год. Опасна тем, что может выйти из-под контроля и перейти в галопирующую, когда цены растут на десятки процентов в год. Такая инфляция создает нестабильность на рынке.
  4. Гиперинфляция — цены растут на сотни и тысячи процентов, в особо тяжелых случаях люди отказываются от денег и переходят на бартер.

Гиперинфляция. Бывают случаи стремительного обесценивания денег, обычно в период тяжелых кризисов и вооруженных конфликтов.

Например, в 1992 году годовая инфляция в России достигала 2500% — и накопления многих россиян обесценились. В 1993 году инфляция составила 840%.

Более свежие примеры гиперинфляции — Венесуэла и Зимбабве: в 2020 году рост цен там составил 2355 и 557,2% соответственно. Причем для Зимбабве это хроническая проблема: еще в 2000 году массовый отток рабочей силы привел к краху финансовой системы страны.

Чтобы поддержать расходы на государственные проекты, правительство принялось активно печатать зимбабвийские доллары. А деньги, как и любой другой товар, теряют свою ценность, когда они в избытке. Это запустило процесс гиперинфляции.

В ноябре 2008 года месячная инфляция достигла 79 600 000 000%, цены удваивались каждые 25 часов. Это было чуть ниже рекорда Венгрии 1946 года: тогда ежемесячная инфляция в пике достигла 41 900 000 000 000 000%, а купюра самого высокого достоинства составляла 100 000 000 000 000 000 000 — сто квинтиллионов пенго.

Правительство Зимбабве продолжило выпускать еще больше денег, только уже с более высокими номиналами. Появились банкноты номиналом 100 триллионов, обменный курс которых в январе 2009 года составлял 30 $, к 2011 году — 5 $, к 2015 году — всего 40 центов.

После правительство отказалось от родной валюты, перейдя на американский доллар и южноафриканский ранд. В 2019 году в Зимбабве повторно ввели собственную валюту, но страна по-прежнему борется с высокими темпами инфляции.

В 2003⁠—⁠2009 и 2018⁠—⁠2021 годы была гиперинфляция. Данные до 2026 года — прогнозные. Источник: Statista

В 2003⁠—⁠2009 и 2018⁠—⁠2021 годы была гиперинфляция. Данные до 2026 года — прогнозные. Источник: Statista

Чем вызвано обесценивание денег

Вот основные факторы денежной эрозии.

Рост спроса. Наиболее распространенное объяснение инфляции основано на принципе спроса и предложения.

На свободном рынке, если спрос на какой-либо товар превышает предложение, его цена имеет тенденцию к росту. Если, наоборот, предложение превышает спрос, цены снижаются. Проще говоря, когда на рынке переизбыток товара, он теряет ценность.

Этот принцип справедлив и для денег. Если в обращении находится слишком много денег — как наличных, так и кредитных, — их стоимость падает. Количество денег в системе регулируют центральные банки стран.

Обложка статьи

Другое объяснение причины инфляции — рост стоимости сырья и рабочей силы. Например, нефть влияет на ценообразование товаров и услуг, так как в себестоимости большинства из них есть транспортная составляющая.

Но большинство экономистов сходятся на том, что именно спрос на конечный продукт провоцирует рост котировок сырья и, как следствие, конечного продукта.

  • Допустим, спрос на хлеб растет. Пекарь истощает свои запасы муки, и если спрос на его продукцию продолжает расти, то он закупит больше муки у своего поставщика. Тот, в свою очередь, будет покупать больше пшеницы у фермера.
  • Представим, что другие пекари также испытывают повышенный спрос на хлеб. В результате поставщики муки получат больше заказов. Они начнут предлагать фермеру больше денег за его пшеницу, что приведет к росту цен на пшеницу, муку и хлеб.
  • Таким образом, хотя кажется, что более высокая стоимость сырья отвечает за повышение цены конечного продукта, на самом деле именно совокупный спрос на конечный продукт стал причиной роста цен.

Изменения относительных цен на отдельные продукты не означают, что инфляция прогрессирует. Она обычно определяется как планомерный рост общего уровня цен на все товары и услуги.

Ограничение предложения. Сейчас глобальная экономика столкнулась с перебоями в цепочках поставок. Это создает дефицит в условиях повышенного спроса.

Ограничения предложения могут также иметь искусственный характер. Например, регулируя уровень добычи нефти, картель ОПЕК+ может влиять на ее котировки.

Также дефицит может случиться из-за катаклизмов, военных конфликтов или неурожая.

Девальвация национальной валюты. Когда курс иностранных валют растет, импортные товары автоматически становятся дороже. Данный фактор служит одним из драйверов инфляции в России. Как только рубль ослабевает, зарубежные товары и российские продукты с импортной составляющей автоматически растут в цене.

С другой стороны, слишком укреплять национальную валюту центральный банк тоже не может. В этом случае импортные товары станут дешевыми, наводнят рынок и подавят местное производство.

Как измеряется инфляция

В России это прерогатива Росстата. Чтобы замерить инфляцию, берут так называемую потребительскую корзину — набор продуктов, товаров и услуг, которые регулярно покупает среднестатистический человек или семья. Все товары и услуги взвешены в определенных пропорциях и отражают среднее потребление жителей страны. Потребительская корзина устанавливается не реже чем раз в 5 лет.

Потребительская корзина, которую использует Росстат, разбита на три категории. С 2022 года в потребительской корзине 558 позиций:

  1. Продовольственные товары — 129 позиций.
  2. Непродовольственные — 292 позиции. Например, разная одежда, бензин и так далее.
  3. Услуги — 137 позиций. Например, ЖКХ, транспорт, медицинские услуги и прочее.

По итогам 2021 года инфляция в России составила 8,39%, при этом продуктовая инфляция — 10,62%. Это максимальные значения инфляции с 2015 года — тогда она была 12,9%.

В США подсчетом инфляции занимается Bureau of Labor Statistics — Бюро статистики труда. Результат их подсчетов выражается в индексе потребительских цен — CPI.

Корзина индекса включает более 300 потребительских товаров или услуг: продукты питания, жилье, одежду, транспорт, медицинское обслуживание, отдых, образование, связь и так далее. Это восемь категорий, как показано ниже.

Инфляция и способы сохранения капитала от неё

Такое понятие, как инфляция, отлично знакомо практически каждому россиянину. Но далеко не все могут дать её точное определение. Давайте посмотрим, что же всё-таки такое инфляция, и, самое главное, как сберечь от неё накопленное тяжким трудом.

Поделиться

Просто о сложном

Говоря обычным языком, инфляция – это постепенное уменьшение покупательной способности денег. Их «качества», если так можно выразиться. При инфляционной экономике на одну и ту же сумму денег с течением времени удаётся приобрести всё меньше и меньше товаров и услуг. Или, что то же самое, цены на все товары постоянно растут. В той или иной степени последствия инфляции непрерывно ощущают на себе все жители России, однако многие из них не совсем точно представляют суть этого термина.

Чтобы бороться с каким-либо явлением, нужно его хорошо изучить. Поэтому давайте сначала посмотрим, какие заблуждения сложились вокруг понятия «инфляция», а потом определим способы борьбы с нею.

Потребительская корзина

Основное заблуждение относительно инфляции, царящее в умах россиян, – привязка её исключительно к продовольственным товарам. «Мясо-то вон, как подорожало – инфляция». На самом деле, в России уровень инфляции рассчитывается исходя из так называемого индекса потребительских цен (ИПЦ). Этот параметр определяется на основе стоимости всех товаров и услуг, потребляемых стандартным домохозяйством. Продовольственных, промтоварных, коммунальных и так далее. В совокупности эти товары и услуги составляют потребительскую корзину. Мониторинг цен, расчёт ИПЦ и его публикацию производит Федеральная служба государственной статистики.

Заблуждение, очевидно, связано с тем, что доля продуктов в потребительской корзине среднестатистического россиянина очень высока. Например, по оценкам официальной статистики, в 2014 году она составляла 36,5%.

После рассказа про индекс потребительских цен сразу становится понятным, что нельзя отождествлять уровень инфляции и с колебаниями курса рубля. Все рассуждения на тему того, что «доллар сильно скакнул, а нам про низкую инфляцию говорят», не имеют никакого смысла. Изменение курса национальной валюты действительно влияет на стоимость потребительской корзины, но косвенно: растут или уменьшаются цены импортных товаров, входящих в неё. Экономические же процессы, влияющие на колебания курса и на инфляцию, совершенно разные.

Избавившись от заблуждений, посмотрим, как выглядит уровень инфляции в России по официальным данным, взятым с сайта Федеральной службы государственной статистики.

График изменения инфляции в РФ с 2002 по 2018 год на сайте Федеральной службы государственной статистики

График изменения инфляции в РФ с 2002 по 2018 год на сайте Федеральной службы государственной статистики

Витязь на распутье

Впрочем, как инфляцию ни рассчитывай, основное её свойство остаётся неизменным: обесценивание денежных средств, лежащих без дела. Говоря коротко: деньги должны работать и приносить доход, обгоняющий уровень инфляции. Давайте рассмотрим способы вложения капитала, нацеленные именно на защиту от инфляции, и сравним их между собой.

Банковские депозиты

Безусловно, самый популярный в России инструмент подобного рода – банковский депозит. Главным его преимуществом является простота и доступность: банков много, и все они заинтересованы в привлечении новых клиентов. Поэтому подобрать условия вклада на любой вкус особого труда, вроде бы, не представляет.

На самом же деле, богатство выбора тут кажущееся: банкам, как и любым финансовым учреждениям, присущи различного рода риски. Внося деньги в сумме свыше 1,4 млн руб. на банковский депозит, вкладчик принимает часть этих рисков на себя (сохранность депозитов на сумму ниже указанной гарантируется Системой страхования вкладов). Резкий же всплеск инфляции свидетельствует о негативных процессах, происходящих в экономике. Вероятность банкротства банков при этом, естественно, возрастает.

Поэтому сравнивать напрямую доходности депозитов с уровнем инфляции имеет смысл только для самых крупных и надёжных банков. Посмотрим, насколько защищены от инфляции вкладчики Сбербанка, например. За 2018 год инфляция в стране составила по официальным данным 4,26%. Доходность же по депозитам Сбербанка была на уровне 5% годовых. Вроде бы, неплохо.

Однако если отступить чуть дальше и посмотреть на данные 2015 года, то картина кардинально изменится. Уровень инфляции равнялся 12,91%, а ставки Сбербанка по вкладам сроком на один год совсем немного превышали в максимуме 11%.

Отсюда следует вывод, который был интуитивно понятен и без подтверждения цифрами: банковские депозиты пригодны для защиты капитала от инфляции только в спокойные для экономики периоды.

Конечно, сразу возникает вопрос: а существуют ли вообще финансовые инструменты, позволяющие защитить денежные накопления от инфляции со стопроцентной гарантией. Ведь предугадать уровень инфляции не может никто. Да, такие инструменты существуют.

Облигации с индексируемым номиналом

В середине 2015 года Министерство Финансов РФ выпустило ряд нормативных документов, касающихся эмиссии и обращения облигаций федерального займа России с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Был проведён даже целый ряд презентаций, посвящённых началу выпуска ОФЗ-ИН. Тут надо упомянуть, что обычные ОФЗ считаются наиболее надёжным финансовым инструментом страны. Доходность по ним на текущий момент составляет примерно 6-7% годовых.

Доходность ОФЗ с индексируемым номиналом целиком и полностью зависит от изменения индекса потребительских цен, то есть от уровня инфляции.

Формально они даже к инструментам с фиксированной доходностью относиться не могут. Так же, как и у других облигаций, у ОФЗ-ИН есть купоны, по которым выплачивается периодический доход, и процентная ставка этих купонов известна заранее. Неизвестна лишь величина, от которой эти проценты высчитываются, то есть номинал облигации. Номинал этот непрерывно растёт – индексируется с учётом инфляции. Отсюда, собственно, и название.

Если не вдаваться во все эти тонкости и точные формулы, то можно сказать, что деньги, вложенные в ОФЗ-ИН, обеспечивают ежегодную доходность, примерно равную ставке купона + уровню инфляции за год. Ставка купона у облигаций такого рода, находящихся в обращении на текущий момент, равна 2,5%.

Итак, от инфляции можно застраховаться целиком и полностью. А что если задаться целью улучшить этот результат? Добавить, так сказать, маслица на хлеб.

Акции как инструмент защиты

Принципиально другим финансовым инструментом являются акции. В отличие от депозитов и облигаций, они не относятся к инструментам с фиксированной доходностью: определить заранее прибыль по ним возможным не представляется. Однако эта прибыль может на порядок превышать уровень инфляции. Покупка акций относится к вложениям, связанным с высоким финансовым риском. Для эффективной работы с ними требуются определённые знания и навыки.

В свете всего вышесказанного, сама мысль об использовании подобного инструмента в качестве защиты от инфляции кажется странной. Какая уж тут защита, если неизвестно, будет ли прибыль вообще.

Всё дело в двойственной природе инфляции. Для покупателя продукции она является злом, а вот для производителя – благом. Падает покупательная способность денег – растёт выручка компании в денежном эквиваленте. Следовательно, растут и выплачиваемые по акциям дивиденды, что, в свою очередь, приводит к росту курсовой стоимости самих акций. Весь этот процесс заложен в самой природе бизнеса, и именно из-за него прибыль по долгосрочным вложениям в акции стабильно работающих компаний потенциально будет обгонять уровень инфляции.

Для иллюстрации приведём график стоимости акций Сбербанка за последние 10 лет.

График стоимости акций Сбербанка за последние 10 лет

График стоимости акций Сбербанка за последние 10 лет

За эти 10 лет акции выросли в 15 раз, что оставляет далеко за плечами любую инфляцию. При этом даже не учитывались дивиденды по ним. Однако следует заметить, что с 2010 года по 2015 год, например, стоимость практически не менялась.

Портфельные инвестиции

Итак, имеются три основных способа защиты денежных накоплений от инфляции:

  1. Банковские депозиты. Не способны обеспечить сохранность средств при резких всплесках инфляции.
  2. Облигации федерального займа России с индексируемым номиналом. При любых условиях гарантируют доход, незначительно обгоняющий текущий уровень инфляции. При этом их надёжность выше, чем большинства банков.
  3. Акции крупных стабильных компаний, например Сбербанка. Не являются источниками фиксированного дохода и могут долгое время не приносить прибыли вообще (или даже приносить убытки). Однако на долгосрочном промежутке времени обгоняют инфляцию с большим запасом.

Понятно, что банковские вклады смотрятся явным аутсайдером, но какой вариант выбрать из остальных двух?

Эта проблема давно и успешно решена: не надо выбирать вообще. Большинство успешно действующих на фондовом рынке стратегий основано на формировании инвестиционного портфеля, состоящего из двух приблизительно равных частей. Первая заполняется облигациями, обеспечивающими защиту от инфляции в любой момент, а вторая – акциями, способными в перспективе существенно увеличить имеющийся капитал. Совсем не обязательно, что это будут именно ОФЗ-ИН и акции Сбербанка, но общий принцип таков.

  • Просто о сложном
  • Потребительская корзина
  • Витязь на распутье
  • Портфельные инвестиции

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *