Почему цена на газ выросла
Перейти к содержимому

Почему цена на газ выросла

  • автор:

Вызовет ли рост цен на газ в России подорожание товаров и услуг

Рост тарифов для промышленности и населения на газ в 2024 и 2025 году, который предложила Федеральная антимонопольная служба (ФАС), окажет незначительное влияние на темпы инфляции. Но совсем незаметным для экономики повышение не будет и может стать причиной подорожания некоторых других товаров и услуг. Например, электроэнергии, но только для оптовых покупателей, а не для населения.

Виталий Тимкив/РИА Новости

ФАС предлагает повысить цены на газ в России с 1 июля 2024 года на 8% и на такую же величину — с 1 июля 2025 года. Как отмечают в ведомстве, индексация регулируемых цен на газ будет лишь на 1% выше прогнозной инфляции (по оценке минэкономразвития, инфляция в 2024 и 2025 году составит 7%).

«Полученные средства будут направлены на социальную газификацию регионов и строительство новых газопроводов для потребителей. Это позволит поддерживать реализацию ремонтных и инвестиционных программ для надежного обеспечения потребителей энергоресурсом, что, в свою очередь, позволит предоставлять качественные услуги населению», — уточняют в ФАС.

Повышение тарифов на газ для промышленности в следующие два года едва ли существенно ускорит рублевую инфляцию, ожидаемую на уровне 7%

Суммарный рост тарифов за 2 года окажется 16,64%. При этом в 2023 году цены на газ не менялись, но в 2022 году повышений было два в июле и декабре (на 5 и 8,5% — для промышленных потребителей и на 3 и 8,5% — для населения). В итоге общий рост тарифов для промышленности с начала 2022 года ко второй половине 2025 года составит почти 33%, а для населения — чуть более 30%.

По сравнению с подорожанием газа в мире в последние два года, особенно в Европе, такой рост — мелочь. Наша проблема здесь, что рост не останавливается, а снижения цен не ожидается. Причина в том, что низкие цены на газ в России возможны во многом за счет больших доходов от его экспорта. Но с прошлого года поставки в Европу (основной в прошлом покупатель нашего газа) падают, а в этом году, по-видимому, составят около 10-15% от максимальных объемов экспорта.

Главный вопрос, насколько из-за подорожания газа могут вырасти цены на товары и услуги в России, а также повыситься тарифы на электричество (ведь на газ приходится основная доля генерации электричества и тепла).

Как отмечает доцент Финансового университета при Правительстве РФ, эксперт аналитического центра ИнфоТЭК Валерий Андрианов, повышение цен на газ несколько опережает прогнозируемый темп инфляции и может служить фактором дополнительного инфляционного давления. Рост цен на газ достаточно полно транслируется в цены на электроэнергию для промышленности. Последняя по времени индексация цен на газ «Газпрома» проводилась в декабре 2022 года, они были повышены на 8,5%. Соответственно, «Совет рынка» спрогнозировал рост тарифов на электроэнергию для промышленности на 8,6% в 2023 году. Новое повышение может привести к аналогичному росту цен для промышленных предприятий, считает эксперт.

По мнению консультанта «Выгон Консалтинг» Евгении Поповой, последовательное повышение цен на газ вряд ли существенно ускорит рублевую инфляцию. Этому препятствует проводимая ЦБ РФ политика таргетирования инфляции. Также для раскручивания инфляционной спирали должен наблюдаться параллельный рост спроса, а он маловероятен в связи с тем, что доходы населения растут медленнее. Снижение дефицита нефтегазовых доходов может сыграть как дезинфляционный фактор, уточняет Попова.

Схожую точку зрения высказал замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач, который считает, что в итоге себестоимость производства даже для самых газоемких предприятий вырастет максимум на 2-3%. Для большинства же на доли процента. Но многие могут использовать решение о росте тарифов как предлог для повышения цен, считает эксперт.

При этом вопреки распространенному мнению возможный рост тарифов на газ в 2024 и в 2025 году едва ли сможет компенсировать экспортные потери «Газпрома». Не стоит забывать, что прогнозируемую инфляцию рост тарифов опережает лишь на 1%.

Как отмечает Андрианов, на внутреннем рынке газ стоит в четыре с лишним раза дешевле, чем на экспорт. Причем в прошлом на поставки за границу приходилось примерно три четверти выручки «Газпрома». С учетом изменения курса рубля даже при условии повышения внутренних цен «Газпром» смог бы заработать на внутреннем рынке меньше (в долларовом выражении), чем в 2021 году. Поэтому сейчас речь идет скорее о сохранении доходности операций на внутреннем рынке в текущих непростых условиях.

Схожее мнение высказывает Попова: при последовательной индексации цен на газ в 2024 и в 2025 году для промышленности и для населения на 8% они составят 6721 рубль за тысячу кубометров и 5265 рублей за тысячу кубометров соответственно. В случае роста потребления газа на внутреннем рынке хотя бы на уровне 1,5% ежегодно, дополнительные доходы Группы Газпром в 2025 году могут составить примерно 300 млрд рублей, что является несущественным (10-15%) в сравнении с выпадающими экспортными доходами — от 2 до 3 трлн рублей в зависимости от объема выпадающего экспорта в Европу, цен на газ и валютного курса рубль/доллар.

Один процент сверх уровня инфляции это примерно 40-50 рублей дополнительной выручки на тысячу кубометров, уточняет Гривач. Мягко говоря, очень скромная компенсация выпадающих доходов. Чисто символическая. И только через год.

Цены на газ в Европе за день выросли более чем на 20%

Цены на газ на крупнейшем в Европе хабе TTF за сутки выросли на 21,5%, превысив $363 за 1 тыс. куб. м — впервые с середины мая. Рост газовых котировок продолжается на фоне остановки работы СПГ-завода в Норвегии

Фото: Christopher Furlong / Getty Images

Фото: Christopher Furlong / Getty Images

В пятницу, 9 июня, стоимость июльского фьючерсного контракта на газ в Европе на хабе TTF на лондонской бирже ICE выросла на 21,5%, до €32,75 за МВт·ч ($363,5 за 1 тыс. куб. м). Последний раз газовые фьючерсы были на таком уровне 17 мая, а затем начали снижаться. Цены на газ в Европе возобновили рост после того, как 31 мая на заводе по производству сжиженного природного газа (СПГ) Hammerfest на севере Норвегии, принадлежащем компании Equinor, произошла утечка газа и он приостановил работу. Этот завод обеспечивает около 5% экспорта норвежского газа, до аварии он поставлял 6,5 млрд куб. м в год. Согласно данным норвежского газотранспортного оператора Gassco, возобновление работы предприятия ожидается 14 июня. При этом весной газовые цены упали почти в два раза, до $282 за 1 тыс. куб. м, на фоне теплой погоды, высокой заполненности газовых хранилищ (71%) и рекордных поступлений СПГ. Сезон отбора топлива из подземных хранилищ газа (ПХГ) завершился в Европе 6 апреля, а пройти отопительный сезон во многом получилось за счет теплой зимы. 16 апреля Bloomberg писал, что мировой рынок становится перенасыщенным газом, и прогнозировал, что по крайней мере в ближайшие несколько недель цены будут дальше снижаться в Европе и Азии. В конце мая появлялись прогнозы, согласно которым цены на газ уйдут в минус, то есть продавцы будут вынуждены доплачивать покупателям.

Спрос на газ обычно снижается при завершении отопительного сезона, потом растет летом из-за использования мощностей для охлаждения и затем вновь падает в конце лета. Осенью газ поступает в хранилища для подготовки к новому сезону. В Morgan Stanley в апреле отмечали, что работы по заполнению ПХГ в Европе могут быть завершены уже в конце августа.

Однако прошлым летом цены на газ побили исторические рекорды. 26 августа 2022 года фьючерс на TTF торговался на уровне $3456 за 1 тыс. куб. м. Тогда на него влияли рост котировок на азиатских рынках, профилактические работы на производстве в Норвегии и сокращение мощностей газопровода «Северный поток» «Газпрома». Тогда цены росли также из-за отказа европейских потребителей от российского газа. Цены на газ в Европе и Азии, несмотря на резкое снижение по сравнению с прошлогодними рекордами, по-прежнему выше среднего показателя за десять лет. Накануне, 8 июня, Bloomberg предупреждал, что стоимость газа в Европе может взлететь из-за перебоев с поставками СПГ или погодных аномалий. Любая экстремальная жара или засуха может увеличить потребление газа. При этом объемы глобального экспорта СПГ, вероятно, останутся ограниченными еще на протяжении двух лет, отмечало агентство. К третьему кварталу импортеры начнут готовиться к зиме — соответственно, конкуренция за сжиженный природный газ увеличится.

Как формировалась и менялась цена на газ в Европе

REUTERS/ Vincent West

ТАСС рассказывает об истории современных механизмов формирования газовых цен и об их динамике.

Механизмы ценообразования

Исторически с 1960-х годов, когда начались активное использование природного газа в качестве источника топлива и его экспортные поставки, в мире сложились две системы ценообразования на газ.

В Северной Америке наибольшее распространение получила конкурентная модель: газ продавался по цене, определяемой рынком.

В Европе же с 1960-х годов доминировала модель, основанная на долгосрочных экспортных газовых контрактах (ДСЭГК), которые предусматривали фиксированные договорные цены или их периодическую индексацию. Такие контракты заключались как при поставках сжиженного газа во Францию из Алжира (1964), так и при доставке этого топлива трубопроводами, например, из СССР в Австрию (1968) и Италию (1973) и из Норвегии в Центральную Европу (1977, 1985).

Фактически к 1990-м годам ДСЭГК были доминирующим способом определения цен на газ и сложилась их типичная формула: индексация в зависимости от биржевой цены на другие энергоносители — нефть, дизельное топливо или уголь. Также повсеместно внедрялся принцип «бери или плати»: покупатель должен был платить неустойку в случае недобора газа. Это было необходимо для обеспечения длительных и предсказуемых финансовых потоков от экспорта газа, необходимых для возврата средств, вложенных в строительство транспортной инфраструктуры.

Помимо ДСЭГК в Европе существовали также соглашения по поставкам газа в рамках бартерных схем. Однако они применялись, в основном, в 1970-1980-х годах при поставках из СССР в страны Восточной Европы и в 1990-2000-х годах при поставках в СНГ.

В 1986 году в Великобритании в рамках либеральных реформ, запущенных премьер-министром Маргарет Тэтчер, был ликвидирован газовый монополист, компания British Gas. После этого в стране были введены внутренние рыночные цены на газ. В 1998 году была построена газопроводная система «Интерконнектор», которая позволила начать поставки природного газа из Великобритании в континентальную Европу. С самого начала они шли по рыночной модели. Тем не менее, до 2005 года доля конкурентного ценообразования на газ в Европе не превышала 15% от общих поставок и касалась, в основном, газа по «Интерконнектору, а также закупок сжиженного природного газа (СПГ).

Ситуация изменилась после мирового финансового кризиса 2008-2009 годов, когда многие из импортеров газа оказались неспособны исполнять контрактные обязательства.

Рыночные цены на газ оказались значительно ниже зафиксированных по ДСЭГК. В этих условиях многие из европейских покупателей, а также страны СНГ потребовали пересмотреть ранее заключенные контракты или вовсе их расторгнуть, перейдя на конкурентные цены. В 2009 году российский «Газпром» договорился с рядом покупателей, в том числе компаниями из Италии, Германии, Австрии и Франции, о предоставлении скидок или снижении обязательных объемов по принципу «бери или плати». Однако некоторые из импортеров при этом решили опротестовать контракты в арбитраже, добиваясь снижения закупочных цен. Как результат, в 2010-2011 годы «Газпром» отказался от дальнейших уступок и начал заключать или продлевать ДСЭГК на основе рыночных цен по желанию импортеров. Похожим образом поступили и другие крупные поставщики, в том числе Норвегия. Уже к середине 2010-х годов доля поставок на основе чисто рыночных цен или ориентированных на них контрактов достигла в Европе 70%. К маю 2021 года доля экспортных продаж «Газпрома», привязанных к биржевым индексам и форвардным контрактам достигла 87%, лишь 13% импортеров продолжали привязывать цену к нефти.

Расчет газовых котировок, хабы

Единой рыночной цены на природный газ в мире и даже отдельно в Европе нет. Цены на биржах могут меняться разноправленно в зависимости от климатических условий, наполненности газохранилищ и других факторов. Также они далеко не всегда отражают реальные цены для импортеров.

В 1996-2016 годы рыночные цены на газ обычно определяли через электронную торговую площадку с точкой сдачи на виртуальном газовом хабе National Balancing Point (NBP, «Национальная балансовая точка») в Великобритании. С 2016 года главным считается аналогичный хаб Title Transfer Facility (TTF, «Главный пункт перевода») в Нидерландах. Торги на TTF производятся амстердамской биржей ICE-Endex Exchange, на NBP — Лондонской биржей ICE. Как на NBP, так и на TTF цена рассчитывается на основе фьючерсных контрактов, причем не в кубометрах за доллар, а в МВт·ч за фунт стерлинга или евро, то есть учитывается не физический объем газа, а электроэнергия, которую из него можно произвести. Помимо этого существуют и другие показатели цены, например, Федеральное управление экономики и экспортного контроля Германии фиксирует текущие цены природного газа, закупаемого в России.

Динамика цен с 1996 года

Цены на газ для Европы на хабе NBP начали рассчитываться в конце 1996 года в преддверии начала поставок газа по «Интерконнектору». Первоначально цена составляла $68 за 1 тыс. куб. м газа. В 2000 году цены выросли до $100 за 1 тыс. куб. м. Первый резкий скачок рыночных газовых цен в Европе произошел зимой 2005/2006 годов — с уровня около $200 до $480 за 1 тыс. куб. м газа. Вызван он был аномальными холодами в Западной Европе, снижением производства газа на британских шельфовых месторождениях и задержками с поставками СПГ. При этом цены российского газа на границе в Германии оставались стабильными — порядка $250 за 1 тыс. куб. м.

Следующий скачок произошел летом 2008 года и совпал с ростом цен на нефть. На хабе NBP цены достигли $500 за 1 тыс. куб. м, а на немецкой границе российский газ стоил еще дороже — почти $600. Однако из-за начала экономического кризиса цены на газ перешли к падению, к осени 2009 года котировки на NBP опустились ниже уровня $100. При этом российский газ на немецкой границе стоил дороже — около $250 за 1 тыс. куб. м. Поскольку такой диспаритет цен наблюдался и у других импортеров, те потребовали пересмотра цен и в конце концов большинство из них сменили системы ценообразования в долгосрочных контрактах, привязав их к биржевым ценам, а не к нефти.

По мере преодоления последствий мирового финансового кризиса цены на хабе NBP восстановились к 2013-2014 годам до уровня $300-450 за 1 тыс. куб. м.

В 2015-2019 годы газовые котировки в Европе вели себя относительно предсказуемо, их динамика приблизительно соответствовала динамике цен на нефть. Зимой 2015/2016 годов на хабе TTF стоимость газа падала до уровня $140 1 тыс. куб. м, но затем снова колебалась в пределах $200-350.

Весной 2020 года из-за обвала цен на энергоресурсы, вызванного пандемией коронавируса, стоимость газа на TTF также упала, причем до рекордно малых величин — в мае 2020 года 1 тыс. куб. м стоила всего $34.

По мере восстановления мировой экономики из-за последствий локдаунов и стабилизации цен на нефть, достигнутой соглашениями ОПЕК+, цены на газ также начали расти. Уже в январе 2021 года цены на хабе TTF достигли $335 за 1 тыс. куб. м, вернувшись к уровню 2018 года. Уже тогда эксперты предупреждали о возможном продолжении этого роста, поскольку текущие биржевые цены на рынках Азии достигли $1000 за 1 тыс. куб. м, и экспортерам СПГ стало невыгодно отправлять продукцию в Европу. Весной европейские котировки снизились до уровня $250 за 1 тыс. куб. м.

Вновь рост начался в июле 2021 года. К концу месяца из-за низких запасов в европейских хранилищах, жаркой погоды, приведшей к росту потребления электроэнергии и снижению уровня воды в водохранилищах европейских ГЭС, а также конкуренции с Азией из-за СПГ цены на хабе TTF подскочили до $500. Следующий виток роста цен начался после пожара 5 августа на уренгойском заводе «Газпром переработка», приведшему к снижению прокачки российского газа в Европу. К концу августа рыночные цены установили абсолютный рекорд — $600, 9 сентября преодолели отметку в $700, а 14 сентября — в $800 за 1 тыс. куб. м.

Биржевые цены на газ в России рекордно выросли

По итогам торгов на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) стоимость природного газа с поставкой в сентябре достигла исторического максимума. Об этом свидетельствуют данные площадки.

Цена топлива на месячной торговой сессии на главном балансовом пункте «Локосово» выросла более чем на четыре процента к торгам месячной давности. По остальным биржевым инструментам рекорда достигнуто не было. Также на данной сессии покупателям впервые был предложен контракт с оплатой после отбора газа — за месяц было заключено два таких договора.

Объем торгов при этом снизился приблизительно до 394,2 миллиона кубометров с примерно 430 миллионов кубометров по итогам предыдущей сессии (август). Стоимость газа на бирже ориентируется на регулируемую Федеральной антимонопольной службой (ФАС) России цену поставок «Газпрома», которая постоянно индексируется.

«Газпром» является ключевым поставщиком газа в России. На фоне рухнувших поставок топлива в Европу в прошлом году внешние доходы компании резко сократились. В июле стало известно, что производитель собирается разместить облигации без срока погашения объемом 120 миллиардов рублей, что стало чрезвыйчайной редкостью для российского рынка. Компании удалось успешно разместить ценные бумаги в конце августа.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *