Сколько торговых дней в году на бирже
Перейти к содержимому

Сколько торговых дней в году на бирже

  • автор:

Сколько торговых дней в году: Руководство по трейдингу

Задумывались ли вы когда-нибудь о том, сколько торговых дней в году? Существует ли определенное количество дней в календарном году, отведенных для успешной торговли на фондовом рынке? Если вы всерьез задумываетесь о начале своей карьеры, важно отметить, что все зависит от года, в котором вы находитесь.

Одна из главных причин, почему это зависит от года, в котором вы торгуете, связана с тем, что у нас есть девять рыночных праздников, которые приходятся либо на обычные рабочие дни, либо на выходные. Прежде чем перейти к календарю торговых дней на 2023 год и количеству торговых дней в году, давайте разберемся, что именно мы подразумеваем под «торговым днем».

Что представляет собой торговый день?

Чтобы устранить путаницу, когда мы говорим «один торговый день», мы имеем в виду день, когда открыта Нью-Йоркская фондовая биржа или NYSE. Когда фондовый рынок NYSE открыт, это позволяет всем трейдерам покупать или продавать акции в дополнение к другим доступным товарам.

Фондовые рынки, включая NYSE, работают по будням с понедельника по пятницу, за исключением особых праздников, о которых мы расскажем позже. Обычные часы работы в эти дни начинаются в 9:30 утра по восточному времени и продолжаются до 16:00 вечера по восточному времени. Однако бывают случаи, когда торговый день начинается как обычно, но заканчивается раньше стандартного времени, что называется сокращенным днем.

Два вида сессий помимо обычных торговых часов

Если вы хотите узнать, сколько торговых дней в году, вы также должны понимать, что помимо обычных торговых часов существуют два вида сессий:

— С 7:00 утра до 9:30 утра по восточному времени, которые являются предрыночными сессиями

— с 16:00 до 20:00 по восточному времени, которые представляют собой внеурочные сессии или «расширенные часы». Однако не многие брокеры предоставляют такую возможность своим трейдерам. Кроме того, когда рынок закрыт, нет возможности торговать акциями, т.е. покупать или продавать их.

Сколько существует торговых дней?

Asian Shares Mark Global Stocks Reduced; U.S. CPI

Вообще говоря, в году на Нью-Йоркской фондовой бирже 252 торговых дня, когда трейдеры со всего мира имеют возможность торговать. Тем не менее, имейте в виду, что все это зависит от конкретного года.

Рекомендуется ли торговать в продленные часы?

Обычно не рекомендуется размещать ордера до или после обычных торговых часов, особенно если вы не являетесь опытным дневным трейдером. Это связано, прежде всего, с тем, что объем торгов активами в эти периоды, как на Нью-Йоркской фондовой бирже, так и на фондовом рынке Nasdaq, обычно невелик.

Кроме того, важные новости могут вызвать немедленную реакцию рынка, что затрудняет использование технического анализа.

Когда закрывается фондовый рынок?

Фондовый рынок обычно закрывается во время следующих праздников:

  • 1 января – Новый год
  • 3-й понедельник января – День Мартина Лютера Кинга-младшего
  • 3-й понедельник февраля – День президентов
  • Пятница перед пасхальным воскресеньем – Страстная пятница
  • Последний понедельник мая – День поминовения
  • 4 июля – День независимости
  • Первый понедельник сентября – День труда
  • Четвертый четверг ноября – День благодарения
  • 25 декабря – Рождество

Сколько торговых дней в 2023 году?

How many trading days are in a year 2023?

Если вы задались вопросом, какое точное количество торговых дней в 2023 году, всегда рекомендуется обратиться к календарю торговых дней на 2023 год, который выглядит следующим образом:

  • Красным цветом отмечены: выходные дни
  • Синим цветом отмечены: праздничные и особые дни на рынке.

Как видно из изображения выше, мы говорим, что праздничными днями в 2023 году являются:

  • 2 января – Новый год
  • 16 января – День Мартина Лютера Кинга-младшего
  • 20 февраля – День рождения Вашингтона
  • 7 апреля – Страстная пятница
  • 29 мая – День памяти
  • 19 июля – День эмансипации
  • 3 июля рынки закрываются в 1:00
  • 4 июля – День независимости
  • 24 сентября – День труда
  • 23 ноября – День благодарения
  • 25 ноября рынки закрываются в 1:00
  • 25 декабря – Рождество

Имейте в виду, что эти биржевые праздники абсолютно одинаковы для NYSE и NASDAQ.

Календарь торговых дней в 2024 году

Trading days in 2024 - calendar

Согласно изображению, праздниками в 2024 году, когда рынок будет закрыт, являются:

  • 1 января – Новый год
  • 15 января – День Мартина Лютера Кинга-младшего
  • 19 февраля – День рождения Вашингтона
  • 29 марта – Страстная пятница
  • 19 июня – День эмансипации
  • 3 июля рынки закрываются в 1:00
  • 4 июля – День независимости
  • 2 сентября – День труда
  • 28 ноября – День благодарения
  • 29 ноября рынки закрыты в 1:00
  • 25 декабря – Рождество

Календарь торговых дней в 2025 году

Trading days in 2025 - calendar

Согласно изображению, праздничными днями в 2025 году, когда рынок будет закрыт, являются:

  • 1 января – Новый год
  • 20 января – День Мартина Лютера Кинга-младшего
  • 17 февраля – День рождения Вашингтона
  • 18 апреля – Страстная пятница
  • 26 мая – День памяти
  • 19 июня –День эмансипации
  • 3 июля рынки закрываются в 1:00
  • 4 июля – День независимости
  • 1 сентября – День труда
  • 27 ноября – День благодарения
  • 28 ноября рынки закрыты в 1:00
  • 24 декабря рынки закрыты в 1:00
  • 25 декабря – Рождество

Заключение

В целом, в обычные часы торгов фондовые биржи открыты для работы, в отличие от электронных или продленных часов торгов. Этот промежуток времени является критически важным, поскольку позволяет инвесторам покупать или продавать ценные бумаги. С 2020 года Нью-Йоркская фондовая биржа работает с 9:30 утра по восточному времени до 4:00 вечера по восточному времени с понедельника по пятницу.

При участии в торгах трейдерам крайне важно сохранять бдительное осознание рисков, связанных с торговлей в нерабочее время. Прежде чем принять решение об участии в торговле в расширенное время, необходимо иметь полное представление о рынке. Кроме того, необходимо постоянно следить за важными новостями или событиями, которые могут оказать существенное влияние на рынок, и быть готовым реагировать и адаптироваться соответствующим образом.

Специфика американского фондового рынка

Помимо разнообразия инструментов, присутствия компаний из всех секторов экономики и прочих фактических различий, которые отличают фондовый рынок США от других мировых финансовых рынков, необходимо отдельно коснуться таких важных вопросов, как расписание торгов на американском рынке, специфики выставления заявок и совершения сделок, комиссиях, подлежащих уплате и о том, в каких ситуациях какие виды заявок следует выставлять. В целом американский фондовый рынок устроен аналогично другим зарубежным рынкам, и различия в специфике заявок довольно незначительны, но тем не менее их нужно понимать и принимать во внимание в случае, если вы собираетесь инвестировать в американские акции.

Расписание торгов

  1. Pre-market — предторговая сессия, стартует в 4 утра по Нью-Йорку (далее везде время местное)
  2. Regular trading hours — основная сессия, длится с 9-30 до 16-00.
  3. After-hours — послеторговая сессия, длится с 16-00 до 20-00.

Биржевые торги проводятся ежедневно, кроме выходных (субботы и воскресения) и праздничных дней (в Америке 9 государственных праздников, во время которых торги не проводятся).

Ознакомиться с расписанием торгов и узнать, какие дни относятся к праздничным в текущем году, можно на сайте биржи по этой ссылке.

Итак, торговая сессия рынка США длится 16 часов — с 4-00 до 20-00, однако классические нормальные торги идут только в процессе основной сессии (6,5 часов), и есть некоторые особенности проведения премеркета и послеторговой сессии, которые необходимо учитывать.

Премаркет длится 5,5 часов. Ликвидность этой сессии крайне мала, так как большинство участников торгов в это время спит. Ликвидность присутствует только в самых крупных компаниях, либо в тех, по которым до открытия торгов произошло серьезное корпоративное событие (выход отчетности, публикация важной новости). Помимо возможности купли-продажи ценных бумаг, в ходе предторговой сессии так же можно заранее выставить заявки на основную сессию.

Основная сессия — это наиболее активное время торгов, большая часть оборотов приходится на первый час торгов и на период перед закрытием основной сессии. Как правило большинство тенденций дня определяется в первый час торгов, особенно если не выходит каких-либо важных неожиданных новостей. Как правило все важные новости (публикация статистики и отчетности компаний) приходится на период премаркета и первый час основной сессии, поэтому в первый час торгов чаще всего и определяется генеральная тенденция дня. В свою очередь перед закрытием становятся наиболее актуальными сделки среднесрочных инвесторов, которые в своих торговых решениях ориентируются на дневной график и совершают сделки по итогам формирования дневных свечей. К тому же еще одна порция важных новостей (например, итоги заседания ФРС, публикуемые как правило около 14-00 по местному времени) приходится именно на период завершения основной сессии или публикуются сразу после ее завершения.

Послеторговая сессия по основным признакам напоминает премаркет — низкая ликвидность (закрытие Американского рынка приходится на период информационного затишья в том числе на всех мировых рынках, так как Азиатская сессия открывается с некоторым перерывом). Ликвидность опять же формируется в тех бумагах, по которым произошли корпоративное событие (выход отчетности, важные новости), и инвесторы имеют возможность купить или продать ту или иную бумагу, не дожидаясь открытия основной сессии завтрашнего дня.

Итак, основные объемы традиционно сосредоточены в основной торговой сессии, а премеркет и послеторговая сессия используются только в критических ситуациях, когда необходимо оперативно принять решение о купле-продаже отдельной бумаги.

Так же существует определенная специфика в выставлении заявок в разные периоды торговой сессии на рынке США, но для этого нам необходимо разобраться с тем, какие виды заявок можно выставлять на американском рынке.

Виды заявок

В принципе в биржевых заявках на фондовом рынке США достаточно мало специфики по сравнению с другими рынками.

По направлению операции различают заявки на покупку (buy) и продажу (sell). При этом специфичным для американского рынка (по сравнению с российским) является выставление разных типов заявку на покупку для открытия длинной и закрытия короткой позиции и продажу для открытия короткой и закрытия длинной позиции.

Чтобы открыть длинную позицию — выставляется заявка buy, а для закрытия короткой позиции — buy to cover. Аналогично для продажи имеющихся ценных бумаг (закрытия длинной позиции) используется заявка sell, а для открытия короткой позиции — sell short. Это правило действует не во всех американских торговых терминалах, но некоторые из них требуют соблюдения правил выставления заявок с учетом вашей текущей позиции.

Что касается типа ордеров, то здесь различают стандартные и специфические для американского рынка заявки.

К стандартным относятся:

  1. Рыночный ордер — покупка или продажа по текущей цене (лучшей цене спроса / предложения).
  2. Лимитный ордер — это заявка по определенной цене, не хуже заданного уровня.
  3. Стоп-лимитный ордер — условная заявка, активирующая рыночный или лимитный ордер при достижении определенного условия (прохождении ценой заданного уровня).

Помимо стандартных, на американском рынке существуют две специфические заявки:

  1. Заявка по открытию (Market At Open) — выставляется до открытия основной сессии и исполняется по цене открытия рынка.
  2. Заявка по закрытию (Market At Close) — выставляется в течение основной сессии и исполняется по цене закрытия рынка.

Прочие важные параметры при вводе заявки касаются срока их действия. Здесь различают три основных вида:

  1. Day — заявка исполняется в течение основной сессии текущего торгового дня.
  2. GTC — заявка активна до отмены или исполнения.
  3. GTN — заявка может быть исполнена в течение основной и послеторговой сессии.

Дополнительно вы можете определить параметр «видимое количество», выставив заявку типа «Айсберг», в которой общее количество лотов ордера будет скрыто из стакана, а отображаться будет то число лотов, которое вы указали в поле видимое количество. Эти заявки используются для того, чтобы скрыть реальный объем своих сделок от прочих участников торгов.

Так же в поле ввода заявки можно определить роутер — площадку для исполнения заявки (то есть выбрать тот ECN, на котором вы хотите свою заявку исполнить). По умолчанию выставляется маршрут smart — заявка отправляется брокером, который выбирает ECN по своему усмотрению исходя из наиболее выгодной цены исполнения.

Особенности исполнения разных типов ордеров

Различные типы заявок имеют свои особенности исполнения.

Рыночный ордер исполняется по текущей рыночной цене (лучшей цене спроса или предложения на текущий момент), исполнение идет поступательно от лучшей цене к худшей до исполнения полного объема, указанного в заявке.

Рыночные заявки нельзя выставлять во время предторговой и послеторговой сессии, так как в связи с низкой ликвидностью выставления рыночных заявок может привести к тому, что ваша заявка будет исполнена по цене значительно хуже текущей.

Лимитный ордер активируется сразу после выставления и исполняется при достижении указанной в нем цены. Цена лимитного ордера для покупки должна быть ниже текущей рыночной цены, а для продажи — выше текущей рыночной цены. Лимитный ордер может быть исполнен в любой период основной сессии для ордера со сроком исполнения Day и в период основной и послеторговой сессии для ордера со сроком исполнения GTN.

Стоп-ордера так же выставляются и исполняются только в период основной сессии по той же причине (низкая ликвидность). Стоп заявка может быть как рыночной, так и лимитной, и активируется в случае, если цена поднимается выше указанного в ней уровня для покупки или опускается ниже указанного уровня для продажи.

Заявки Market At Close могут быть выставлены в любой период основной сессии, а исполняются по цене закрытия основной сессии, полностью или частично в зависимости от объемов, которые выставили контрагенты на встречную операцию. Исполнение этих заявок происходит в 16-00 по местному времени, при этом данную заявку невозможно снять за 15 минут до конца основной сессии.

Заявки Market At Open так же активируются сразу, а исполняются по тем же принципам в 9-30 утра, по цене открытия основной сессии.

Комиссия и прочие затраты

Основные затраты инвестора при торговле на американском рынке можно разделить на три основные группы:

  • Комиссия за исполнение сделки
  • Комиссия за использование заемных средств
  • Комиссия за неторговые операции

Основная статья затрат — это комиссия брокера, которая может быть как в форме процента от объема сделки, так и фиксированной суммой (за каждую акцию или за каждую сделку). При этом при наличии фиксированной комиссии за сделку тарифом так же может быть предусмотрена дополнительная плата за объем (когда вы дополнительно платите процент от оборота при превышении установленного порога).

Помимо брокерской комиссии, так же существует комиссия биржи (поступает на счет биржи или ECN, на которой прошла сделка), клиринговая комиссия (поступает на счет DTC) и транзакционная комиссия — списывается только за продажу бумаг и составляет не более 0,002% от сделки. Часто тариф брокера включает в себя все прочие комиссии, поэтому вы платите только брокеру, а он уже рассчитывается со всеми прочими участниками самостоятельно.

Комиссия за использование заемных средств взимается в случае, если вы используете маржинальное кредитование, то есть заемные средства, которые предоставляет вам брокер на покупку и продажу ценных бумаг. Если вы используете заемные средства, за них вы платите брокеру предусмотренный вашим тарифом процент годовых — из расчета за каждый день пользования кредитом. Определенное удобство заключается в том, что на американском рынке расчеты по сделкам происходят в режиме Т+3 (по заключенным сегодня сделкам поставка и оплата происходят на третий рабочий день), а значит маржинальные позиции в течение 3 дней будут для вас бесплатными.

Комиссия за неторговые операции взимается при подаче заявок на вывод средств и на совершение действий, связанных с участием в корпоративных событиях.

Есть еще одна специфическая особенность биржевой комиссии в США: она взимается с трейдеров, удаляющих ликвидность (то есть совершающих рыночные сделки и забирающих объем из стакана) и начисляется трейдерам, добавляющим ликвидность (то есть выставляющим лимитные ордера в стакан). Это сделано для того, чтобы стимулировать трейдеров к созданию ликвидности на рынке.

Сколько торговых дней в 2022 г. на валютном и фондовом рынке?

Торговый календарь играет важную роль в жизни и краткосрочных трейдеров, и долгосрочных инвесторов. Выходные и праздничные дни могут спровоцировать как движения с низкой волатильностью, так и колоссальные ценовые гэпы.

Почему так происходит? Как торговать с биржевым календарем в 2022 г.? Как торговать без привязки к расписанию торгов? На эти и другие вопросы дадим ответы ниже в статье.

Расписание торговли на бирже в 2022 году

Биржевой календарь играет важную роль при формировании стратегии торговли. В торговые дни, когда большинство бирж работают в стандартном режиме, рынки, как правило, наполнены ликвидностью и менее склонны к образованию ценовых гэпов.

С другой стороны, даже незначительный новостной фон может вызвать сильные движения на рынках, на которых по тем или иным причинам отсутствует большинство участников.

Ответим ниже на наиболее распространенные вопросы, касающиеся биржевого календаря.

Сколько торговых дней в году?

В среднем, валютные и фондовые биржи проводят торги около 245–255 дней в году в зависимости от продолжительности национальных праздников и выходных дней. Чтобы определить среднее число торговых дней, возьмем общее количество дней в году (365) и вычтем из него еженедельные выходные (52 недели по 2 дня), а также от 5 до 10 дней праздников.

Отличаются ли торговые календари на разных биржах?

Да, потому что в разных странах существует свой календарь выходных и праздничных дней. Информацию по праздникам можно найти на сайте конкретной биржи, торги на которой вас интересуют. Приведем ниже примеры нескольких бирж.

Таблица 1. Официальные биржевые праздники в 2022 г.

  • 17 января
  • 21 февраля
  • 15 апреля
  • 30 мая
  • 20 июня
  • 4 июля
  • 5 сентября
  • 24 ноября
  • 26 декабря
  • 3 января
  • 15 и 18 апреля
  • 2 мая
  • 2 и 3 июня
  • 29 августа
  • 23, 26, 27 и 30 декабря
  • 7 января
  • 23 февраля
  • 8 марта
  • 9 мая
  • 4 ноября

Биржи публикуют торговые календари заранее, поэтому чтобы узнать о времени торговли, нужно зайти на соответствующий раздел их сайта и найти нужную информацию. Помимо этого, многие брокеры также публикуют информацию о том, когда те или иные инструменты не доступны для торговли. Как правило, эти данные можно найти в секции Расписание торгов.

Торговый календарь: как торговать на финансовых рынках в 2022 г.?

Сам по себе торговый календарь представляет собой список стандартных, ограниченных по времени и нерабочих торговых дней. Данная информация помогает трейдеру понять два важных аспекта:

  1. Возможно ли торговать тем или иным инструментом в конкретный день.
  2. Какое количество рыночных участников можно ожидать на рынке.

Первый пункт говорит о том, будет ли доступен определенный инструмент для торговли в конкретный день или нет. Например, в нерабочие дни на Нью-Йоркской фондовой бирже осуществлять торговлю на ней нельзя – соответственно, и торговые инструменты этой биржи недоступны для трейдинга.

Второй пункт не такой очевидный, однако от этого не менее важный. Рассмотрим его подробно ниже.

Низкая ликвидность в неторговые дни

Неторговые дни предполагают, что большинство типичных рыночных игроков не участвуют в торгах. Трейдеры отсутствуют на рынках и поэтому не отслеживают динамику рыночных котировок и не открывают сделки на покупку и на продажу.

При этом даже в период праздничных дней в какой-то отдельной стране торговля некоторыми активами остается возможной. К примеру, инструментами валютного рынка, которые по большей части недоступны для торговли только в выходные дни.

Рассмотрим ниже пример с выходными днями во Франции, Италии и Испании 1 ноября 2021 г.

Динамика котировок валютной пары EUR/USD с 27 октября по 2 ноября 2021 г., торговый терминал MetaTrader 5, свечи M30. Дата обращения: 3 ноября 2021 г. Котировки предоставлены международным брокером AMarkets. Данная информация не является инвестиционным советом.

На рисунке выше продемонстрирована динамика валютной пары EUR/USD во время праздничного дня 1 ноября и за несколько дней до этого. Важно отметить, что во многих других странах Европейского союза 1 ноября был рабочим днем, поэтому активность трейдеров и инвесторов из ЕС не прекратилась полностью.

Тем не менее, в праздничный день волатильность валютной пары EUR/USD значительно сократилась по сравнению с волатильностью за два предыдущих торговых дня. Причиной этому может служить в том числе отсутствие рыночных участников из Франции, Италии и Испании.

Торговый терминал MetaTrader 5 позволяет трейдерам всегда быть в курсе актуальных рыночных новостей без выхода из программы. Чтобы показать календарь на экране, откройте окно “Инструменты” (Ctrl+T) и выберите иконку “Календарь”.

Данный календарь позволяет узнавать не только время публикации важной экономической статистики, но и отслеживать данные за предыдущие периоды и узнавать прогнозные значения будущих публикаций.

Важно помнить, что низкая ликвидность на финансовых рынках может быть также связана с повышенной волатильностью и гэпами. Причиной этому является то, что из-за отсутствия рыночных участников многие ценовые уровни также не заполнены привычными объемами ликвидности. Поэтому реализация на рынке даже небольшой сделки – по средним меркам в стандартные торговые дни – может вызвать повышенную волатильность котировок.

Сезонный трейдинг: как абстрагироваться от торгового календаря

Макроэкономические новости, закрытие рынка в праздничные дни и многие другие причины могут стать поводом для модификации открытых позиций кратко- и среднесрочных трейдеров. Их модель торговли базируется на относительно небольших по времени тенденциях изменения цен.

При этом существуют подходы, которые позволяют торговать практически без учета биржевого календаря. Эти стратегии ориентированы на более долгосрочные периоды. Рассмотрим ниже сезонный подход.

Сезонная динамика котировок кукурузы CORN с июня по май (красная линия – среднее за 5 лет; зеленая – за 15 лет; желтая – за 30 лет). Источник: spreadcharts.com. Дата обращения: 3 ноября 2021 г. Данная информация не является инвестиционным советом.

Выше показана усредненная динамика фьючерсных цен кукурузы за 5, 15 и 30 лет. Данный график имеет смысл анализировать исключительно с точки зрения направления движения цены в конкретный период и не фокусироваться на конкретных ценовых значениях.

Как видно на рисунке, в период с июня по сентябрь котировки кукурузы в среднем снижаются, в то время как с октября-декабря по май они растут. И подобная динамика повторяется многие годы. Почему так происходит?

Основная причина в том, что кукуруза является сезонным товаром. К весне ее запасы постепенно сокращаются, фермеры строят неоднозначные прогнозы относительно величины будущего урожая – все это провоцирует рост цен на кукурузу.

После посадки урожая его потенциал становится более-менее понятен, поэтому летом – за исключением форс-мажоров и других непредвиденных ситуаций – цены постепенно снижаются.

Таким образом, вне зависимости от торгового календаря и большинства макроэкономических новостей котировки подобных активов будут двигаться в направлении сезонных трендов, задаваемых соотношением спроса и предложения актива в конкретный момент времени.

Помните, вы имеете прекрасную возможность ежедневно получать рыночную аналитику и свежие торговые идеи, подготовленные профессиональными трейдерами. Переходите в раздел “Аналитика”, подписывайтесь на наш канал в Telegram и будьте в курсе того, как зарабатывать на финансовых рынках.

Как торговать на финансовых рынках вместе с международным брокером AMarkets?

Ответ на вопрос: “Сколько торговых дней в 2022 году?” – во многом зависит от региона. К примеру, на российских биржах их около 255. На биржах США и Европы – порядка 250.

Выходные и праздничные дни могут вызывать как повышенную, так и пониженную волатильность на финансовых рынках. Поэтому трейдерам, торгующим на конкретных площадках, важно отслеживать Экономический календарь, чтобы подстраивать свою торговлю под рыночные условия.

Если вы готовы протестировать свои стратегии на одних из лучших торговых условий в отрасли, а также получить возможность пользоваться бесплатными торговыми роботами, уникальными торговыми сигналами, аналитикой и индикаторами – вы имеете прекрасную возможность открыть торговый счет у международного брокера AMarkets прямо сейчас.

Мгновенное пополнение счета без комиссий, кредитное плечо до 1:1000, низкие спреды от 0.2 пунктов, регулярные акции и бонусы – все это и многое другое доступно клиентам AMarkets.

Интересы клиентов AMarkets защищены компенсационным фондом The Financial Commission на сумму до €20 000 на каждую торговую претензию.

Чтобы открыть счет и начать торговать на выгодных условиях, переходите по ссылке ниже.

Фондовая биржа: как устроены торги и что важно знать инвестору

Фондовая биржа: как устроены торги и что важно знать инвестору

В первую очередь это место проведения торгов, где изначально собирались те, кто хочет купить товар, и те, кто хочет его продать. Само слово «биржа» происходит от купеческой фамилии Börse, созвучной латинскому слову «кошелек». Термин «фондовая биржа» родом из царской России, он означает «биржу акций» или «биржу финансовых активов». Последние годы все чаще его заменяют выражением «фондовый рынок», имея в виду любую торговую площадку для ценных бумаг. Строго говоря, фондовая биржа — это оператор организованных торгов акциями и облигациями. В противовес неорганизованным торгам, когда бумаги покупают и продают на прямых переговорах, на бирже все сделки обезличены и автоматизированы.

Зачем нужны биржи

Финансовый рынок делится на тех, кто дает деньги в пользование другим (инвесторы), и тех, кто берет их на время для решения своих конкретных задач (компании, государство). В самом простом виде это работает, когда банки собирают вклады и выдают их в виде займов. Для больших сроков (годы и десятилетия) или сложных проектов (новая компания, новый продукт, слияние или поглощение) займы не работают. Они либо обходятся дорого, либо сумма выдачи в банке оказывается невелика. И тогда включается рынок ценных бумаг. Биржа — то место, где компании продают свои акции (доли в бизнесе), получая деньги на развитие, где государство или компании берут в долг сразу миллиардами рублей у многих тысяч людей (выпуская облигации). И где все это можно обменять на другую валюту или застраховать от потерь через фьючерсы и опционы. Подробнее узнать про фьючерсы можно здесь, про опционы — тут.

Какими бывают биржи

  • товарные (например, Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа, торгующая нефтью, газом и лесом, или Лондонская биржа металлов);
  • валютные (Сингапурская биржа);
  • криптовалютные (крупнейшие — Binance, FTX, Coinbase, Kraken);
  • производных инструментов (Чикагская биржа опционов).

28.09.2023 03:00

В последние годы деление между ними все более условно — биржи становятся универсальными. Например, Московская биржа, как и Сингапурская, исторически называлась валютной, но сейчас основной объем сделок на ней происходит с ценными бумагами.

Торги товарами и валютой сегодня происходят преимущественно вне биржи, через форвардные контракты и свопы. Банки делают это напрямую друг с другом. Большая часть валютного обмена в мире совершается на межбанковском рынке Forex.

Криптовалютные биржи не признаются в большинстве стран мира частью финансовой системы, поскольку они не отчитываются перед регуляторами. По факту они считаются обычными онлайн-сервисами для обмена виртуальных денег на фиатные (выпущенные государством).

Биржи по виду и размеру

Ранее биржи можно было поделить по типу владения (государственные, частные, смешанные), но сегодня в мире есть лишь одна крупная площадка, которая не является частной — Tadawul (Саудовская Аравия). Также можно встретить деление бирж на открытые и закрытые (для сторонних участников), но это устаревшее явление.

Все крупнейшие биржи, включая российские, являются публичными акционерными обществами. Так, Московская биржа — это не только торговая площадка, но и эмитент акций.

В мире действует около 250 компаний, которые оказывают биржевые услуги или прямо называют себя биржами, но лишь 20 из них достаточно крупные, чтобы привлечь капитал на сумму 1 трлн долларов и более. По факту на топ-15 бирж приходится почти 90% всех сделок в мире, и около половины из них проходят на биржах США.

Ключевой показатель для любой биржи — ее капитализация. Два бессменных мировых лидера по этому показателю: Нью-Йоркская фондовая (NYSE) и технологическая NASDAQ. За третье место борются Токийская биржа, панъевропейская Euronext, биржи Шанхая и Гонконга.

Кто торгует на бирже

Если проводить аналогии с рынком недвижимости, то на бирже есть первичные покупатели и продавцы, вторичные участники и их агенты. Эмитенты выпускают ценные бумаги (строят дом), инвесторы в них вкладывают (IPO — покупают на котловане) и перепродают другим участникам торгов, а брокеры (как риелторские агентства) оказывают посреднические услуги.

В России более 27 миллионов инвесторов, не считая юридических лиц (компании тоже покупают ценные бумаги). Все они участвуют в торгах на бирже через своих брокеров, которые обязаны иметь лицензию и отчитываться перед Центробанком. Прямые сделки между покупателями и продавцами невозможны.

Схема работы биржи сводится к следующему: зарегистрированные на ней брокеры собирают и подают заявки от имени своих клиентов, клиринговая палата биржи рассчитывает, кто кому и сколько должен (денег, акций, облигаций, паев), брокеры получают новые списки владельцев и распределяют активы между клиентами.

В этом материале можно подробнее узнать, кто такой брокер и как открыть брокерский счет.

Чем торгуют на бирже

Обобщенно все активы, доступные для покупки и продажи на бирже, называются финансовыми инструментами. Основные типы:

  • ценные бумаги (акции и облигации);
  • валютные пары (доллар/рубль, евро/доллар, юань/рубль и другие);
  • паи фондов (доли в готовых портфелях ценных бумаг);
  • производные контракты (фьючерсы, опционы, свопы).

Непрофессиональные инвесторы, в том числе новички, имеют право покупать и продавать любые из видов инструментов. Но могут быть ограничения по конкретным эмитентам. Например, неквалифицированному инвестору нужно сначала сдать типовой тест на знание рынка еврооблигаций, иностранных акций или производных инструментов, прежде чем он получит право проводить сделки с ними.

Типы сделок на бирже

Все участники торгов традиционно делятся на долгосрочных (инвесторов) и краткосрочных (спекулянтов). Для первых основной и единственный способ совершить сделку — купить актив и затем продать его, получив деньги, у вторых вариантов больше.

Спекулянты часто используют маржинальное кредитование и короткие сделки (так называемый шорт). В случае с маржинальной торговлей спекулянт берет в долг у брокера деньги, чтобы вложить большую сумму в торговую идею, доход от которой, как он считает, перекроет затраты на кредит.

В случае с короткими сделками (шорт) спекулянты также берут в долг у брокера, но не деньги, а ценные бумаги или валюту, чтобы выкупить их обратно, когда цена упадет. За такую операцию брокеры начисляют проценты, согласно их тарифам.

Как совершать сделки на бирже

Все сделки с ценными бумагами, валютами, паями или контрактами совершаются через брокера. В зависимости от желания самого клиента это могут быть следующие способы купли-продажи:

  • через мобильное приложение;
  • через торговый терминал (программу на ПК);
  • по телефону.

Два первых способа чаще всего выглядят следующим образом. Нужно открыть приложение или программу, вбить в поле поиска тикер (торговый код) инструмента, посмотреть на последние цены сделок или актуальные заявки, выбрать свою цену или согласиться с предложенной, подтвердить сделку паролем.

Ценные бумаги, контракты или деньги на счете, как правило, отображаются мгновенно, но фактически ими распоряжаться можно не сразу. Например, фьючерсы и опционы доступны после клиринга (проходит два раза в день), валюта — либо в тот же день, либо на следующий, акции и облигации — после 2 торговых дней.

Особенности российских бирж

В России действуют две основные торговые площадки: Московская биржа (до этого ММВБ) и СПБ Биржа. С брокерского счета обычно доступны обе, но между ними есть важные отличия.

Московская биржа специализируется на российских акциях (более 200 компаний) и торговых инструментах в рублях. На ней инвесторы ищут лучшие цены на иностранную валюту (доллары, евро, фунты, юани), а также на голубые фишки России («Газпром», Сбербанк, «Лукойл» и прочие), плюс здесь большой выбор облигаций.

СПБ Биржа занимается в основном иностранными акциями и фондами (около 2 000 инструментов). Почти все инструменты на СПБ Бирже продаются за доллары, включая акции Китая, Европы, Индии, Бразилии и других стран. Но акции из Гонконга торгуются в гонконгских долларах.

Плюсы и минусы инвестиций на бирже

В сравнении с вкладами в банках доходность биржевых инструментов может быть значительно выше, но и риски там сопоставимые.

Основные плюсы инвестиций на бирже:

  • большой выбор инструментов (от надежных ОФЗ до спекулятивных опционов);
  • высокая ликвидность вложений (можно купить и продать в любой момент);
  • льготы от государства (вычеты и освобождение от налогов).

Здесь можете сравнить условия по вкладам у разных банков.

Основные минусы инвестиций на бирже:

  • отсутствие страхования, в том числе от банкротства брокера;
  • риски санкций, в том числе против биржи или ее клиринговой палаты;
  • постоянная изменчивость котировок, отсутствие гарантий купонных и дивидендных выплат.

Как выбрать брокера для торговли

Все крупные брокеры предоставляют схожий по уровню сервис. Отличия могут быть в удобстве приложений, сайта, терминала, в доступности кол-центра или чата, в списке предоставляемых бирж и инструментов, а также в размере тарифов.

С недавнего времени стало важно учитывать санкционные риски. Некоторые брокеры, входящие в банковские государственные группы, ограничены в работе с валютой и иностранными ценными бумагами, поэтому не дают выход на СПБ Биржу, а также иностранные площадки.

Инвестор может открыть сразу несколько брокерских счетов в разных компаниях, чтобы сравнить их удобство и доступность лично для себя. У большинства брокеров открытие счета происходит удаленно, платить за его обслуживание ничего не нужно. С помощью сервиса Банки.ру можно сравнить тарифы брокеров.

Еще по теме:

26.07.2023 00:05

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0412\u043e\u0439\u0434\u0438\u0442\u0435\n\t\t\t \n\t\t\t\u0438\u043b\u0438\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0437\u0430\u0440\u0435\u0433\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u0439\u0442\u0435\u0441\u044c.\n\t\t\t \n\t\t \n\t»>’ >

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *