Deribit com опционы как торговать
Перейти к содержимому

Deribit com опционы как торговать

  • автор:

Торгуйте Крипто Деривативами

Торгуйте Опционами, Свопами, Фьючерсами и Спотом на Deribit. Зарегистрируйтесь и начните сегодня.

Открыта для всех типов трейдеров

Есть только одно место, куда стоит обратиться для доступа к ~90% рынка опционов BTC и ETH.
Мастер Опционов Найдите стратегию с опционами
для вашего прогноза цен. Узнать Больше
Торговля Спот без комиссий Deribit запускает торговлю на спот-рынке без
комиссий. Узнать Больше
Ценовая лестница Вертикальный ордербук Deribit:
Торгуйте фьючерсами по-новому. Узнать Больше
Ввод Fiat-средств Fiat шлюз Deribit.
Поддерживает более 41 валюты. Узнать Больше
Узкие Спреды Фьючерсов Комбо опционов с
минимальными спредами в отрасли. Узнать Больше
Конструктор Позиций Несколько позиций на
едином графике PnL. Узнать Больше
Подтверждение резервов Не доверяйте нам.
Проверьте нас. Узнать Больше
Опционы Фьючерсы
Лучший Прирост Наибольший объем Худший Прирост
Последняя цена
Последняя цена (USD)
Изменение 24ч
ETH-29MAR24-2600-C
ETH-23FEB24-2450-C
ETH-29MAR24-2000-P
ETH-29MAR24-2300-P
BTC-23FEB24-47000-C
BTC-2FEB24-42000-C
BTC-3FEB24-42000-P
BTC-2FEB24-43000-C
Биржа Deribit Формируем индустрию криптовалютных опционов.
С 2016 года.

Deribit UI Screenshot

Для начинающих. Начните обучение с нашим бесплатным курсом по опционам. Экспериментируйте на нашей тестовой платформе без рисков. Обращайтесь в службу поддержки 24/7. Путешествие в мир деривативов начинается здесь.

Опытные трейдеры. Погрузитесь в нашу торговую среду институционального уровня. Используйте самые передовые инструменты в отрасли на самом ликвидном рынке опционов в мире.

Для институциональных клиентов. Узнайте, почему самые известные институционалы выбирают Deribit с 2016 года. Хостинг в LD4, режим Портфельной Маржи, Блочные и Комбо сделки, лучшая ликвидность, протоколы FIX, Multicast и больше.

Лучший пользовательский интерфейс. Наш торговый секрет. Построено на отзывах наших трейдеров. Перетаскивайте компоненты для вашего удобства. Создайте свою, отдельную торговую страницу для каждого актива, стратегии или пользователя. Добавляйте виджеты. Мы устанавливаем новый стандарт индивидуальной настройки. Открыть аккаунт

Лучший пользовательский интерфейс.

Стратегия. Когда все идет по плану. Мы создали лучшие инструменты для вашей работы и оптимизации торговой стратегии. Узнайте о нашем Конструкторе Позиций, Метриках Deribit и других первоклассных аналитических инструментах. Наши инструменты

Стратегия.

Поддержка 24/7. Мы всегда рядом. Поулчите мгновенные ответы на все ваши вопросы от нашего высококвалифицированного персонала. Станьте частью нашего сообщества из более чем 7500 любителей криптовалютных деривативов. Получить поддержку

Поддержка 24/7.

Новое мобильное приложение Deribit Торгуйте криптоактивами
на ходу Используйте мощь криптовалютной биржи Deribit в любой момент. Торгуйте опционами, фьючерсами и свопами на ходу. Скачайте приложение Deribit прямо сейчас!

Начните за считанные минуты

1. Создайте аккаунт Создайте и подтвердите свой аккаунт за считанные минуты.
2. Пополните свой счет Используйте Bitcoin, Ethereum или USDC для пополнения счета.
3. Начните торговлю Используйте наши лучшие инструменты и получите максимальную отдачу от сделок.

Зарегистрироваться

Создайте аккаунт сейчас. Познакомьтесь с нашей биржей сегодня.

Крупнейшая в мире биржа криптовалютных опционов и фьючерсов.

Доля рынка криптовалютных опционов 90%+
Объем торгов за 2022 год $584 млрд
Стабильность и надежность с 2016

Deribit доверяют самые известные в мире маркетмейкеры, инвестиционные компании, хедж-фонды и фирмы, занимающиеся количественным трейдингом.

FAQs

В каких странах действует ограничение на торговлю?

Deribit стремится поддерживать торговлю в максимальном числе стран, соблюдая при этом международные нормы и законы. По этой причине список стран регулярно обновляется. Актуальный список можно проверить на странице запрещенных к торговле стран

Обязательно ли проходить KYC?

Для торговли, депозита и вывода средств на Deribit вам необходимо пройти верификацию личности. Процесс займет несколько минут если у вас есть машиночитаемый документ, который вы можете использовать по ссылке для верификации Пожалуйста, убедитесь что фотография документа получилась качественная и у вас было достаточно яркое освещение без бликов. Если пройти автоматическую верификацию не удалось то отправьте электронное письмо по адресу compliance@deribit.com для ручной верификации.

Как рассчитывается начальная маржа и минимальная маржа?

Начальная маржа (ІМ)

Минимальная сумма маржи для открытия позиции. Если вы превысите требования по IM, отображаемые на панели вашего аккаунта то не сможете открывать новые позиции. Если индикатор IM превышает 100% то ваши активные ордера, не уменьшающие риск, будут отменены.
Обратите внимание, что IM рассчитывается по-разному для Фьючерсов (Линейных, Инверсных, Перпов или с Срочных) и опционов. Обычно IM начинается с 2.0% (для 50x плеча) или 4.0% (25x плечо) и линейно увеличивается для каждой монеты отдельно, согласно размеру позиции в базовой монете. Подробное объяснение можно найти здесь:Спецификации контракта

Поддерживающая Маржа (ММ)

Минимальная сумма маржи, необходимая для поддержания открытой позиции. Если вы превысите требования по MM, отображаемые на панели вашего аккаунта, биржа начнет ликвидировать ваши позиции до тех пор, пока требования по ММ не вернутся ниже 100%, или пока вся позиция не будет ликвидирована.
ММ начинается с 1% или 2% и линейно увеличивается для каждой монеты отдельно, согласно размеру позиции в базовой монете. Подробное объяснение можно найти здесь: Спецификации контракта

В чем разница между портфельной и стандартной маржой?

  • Покупка опционов:
    ваши купленные опционы не могут быть ликвидированы
  • Направленные позиции, особенно с большим кредитным плечом и без хеджирования: вам доступно большее плечо в такой стратегии

Расширенная, Портфельная Маржа (PM) учитывает позиции во фьючерсах и опционах одновременно, что потенциально может снизить маржинальные требования к портфелю. Предпочтительна для следующих стратегий:

  • Хеджированные позиции:
    Торговые конструкции с несколькими ногами или просто хеджированные позиции могут значительно выиграть в режиме PM, снизив требования к марже, и, как результат — либо уменьшить риски портфеля, либо предоставить большее кредитное плечо

Основное отличие режима РМ это учет суммарного влияния всех позиций при изменении условий на рынке. Пожалуйста, обратите внимание, что в режиме PM требования к марже ваших позиций будут определяться большим числом параметров, чем простое изменение цены. Для расчета требований к вашей марже будет использоваться сценарий, который приведет к наибольшему убытку по вашему портфелю. Для более подробного объяснения, пожалуйста, ознакомьтесь со следующей статьей:Портфельная Маржа

Как можно обеспечить максимально быструю обработку запросов на вывод средств?

Чтобы все ваши выводы обрабатывались как можно быстрее, установите следующие настройки:

  1. Добавьте в свой аккаунт устройство 2FA или ключ безопасности и включите его для операций с кошельком в разделе: Безопасность
  2. Убедитесь, что «Задержка Нового Адреса» установлена хотя бы на 1 день. Это значит, что ваш «новый» адрес активируется после указанного периода. Затем кошелек будет доступен для немедленного использования. Установка этого параметра в ноль замедлит каждый вывод, хотя и позволит вам активировать новый кошелек мгновенно. Вы можете установить его по следующей ссылке: Вывод средств
  3. Сброс пароля или изменение адреса электронной почты приведет к дополнительной проверке и замедлению вывода средств. Постарайтесь сохранить резервную копию своего пароля и не потерять доступ к своей электронной почте, чтобы избежать этого.
  4. Текущую прибыль сессии можно вывести только после окончания сессии, в 08:00 по UTC ежедневно. Это ограничение связано с работой нашей системы социализации потерь. Хотя такое событие никогда не возникало, мы всегда готовы к любым событиям на рынке. Вы можете узнать подробнее здесь: Страховой Фонд Deribit и Система Социализации Потерь

Как установить и подключить мобильное приложение?

Приложения для Android и iOS доступны по следующим ссылкам

Для использования мобильного приложения нужно пройти верификацию KYC. Верифицированный аккаунт может создать ключ API и использовать QR-код для подключения. Установите на странице API слудующие полномочия: Account, Trade, Wallet в режим Read+Write: Информация об API

Как пополнить счет? И какие валюты принимаются?

Deribit принимает Bitcoin (только Bitcoin сеть), Ether (только Ethereum сеть) и USDC (только ERC20) для вкладов и снятия средств. Другие блокчейны не поддерживаются. Используйте правильную сеть, иначе средства могут быть потеряны. Для создания адреса депозита требуется верификация KYC. После успешной верификации можно создать адрес на странице «Депозиты»: Deposits

Есть ли у вас тренировочная платформа?

Да, наша тренировочная платформа может быть использована для изучения интерфейса пользователя и совершения сделок бесплатно, используя тестовые монеты. Учтите, что ликвидность на тестовой платформе может быть низкой, но вы можете использовать несколько субаккаунтов, чтобы торговать между ними. На тестовой платформе KYC проходить не нужно, однако, поскольку она полностью отделена от рабочей биржи, потребуется новая, отдельная регистрация: Создать тестовый аккаунт

После регистрации и внесения тестовых средств можно сразу приступить к торговле. Генерировать монеты можно здесь: Тестовые депозиты

Мое устройство для 2FA/ключ безопасности потерян, как выполнить сброс?

Единственный способ сбросить аутентификатор 2FA или устройство безопасности — связаться с support@deribit.com; обратите внимание, что для сброса потребуется дополнительная проверка, а также некоторое время. Рекомендуем добавить резервное устройство или приложение TOTP после сброса 2FA, чтобы предотвратить подобные проблемы в будущем.

Как можно изменить свой адрес электронной почты?

Изменить адрес электронной почты можно только через support@deribit.com Благодаря этому ограничению потенциальный хакер не сможет получить временный доступ к аккаунту и с легкостью изменить адрес электронной почты. Безопасность наших клиентов – наш наивысший приоритет, поэтому наша служба поддержки является единственной точкой контакта и авторизации.

Присоединяйтесь к трейдерам со всего мира. Начните сегодня.

Платформа криптовалютных деривативов институционального уровня, лидирующая
на рынке криптовалютных опционов.

  • Торговые инструменты
  • Конструктор Позиций
  • Метрики Deribit
  • Инструменты Deribit
  • Обучение
  • Статьи
  • Курс по опционам
  • Новости индустрии
  • Рыночный анализ
  • Новости биржи
  • Центр разработки
  • Документация API
  • Программа Bug Bounty
  • О нас
  • О нас
  • Карьера У нас есть открытые вакансии!
  • Партнеры
  • Безопасность
  • Служба поддержки
  • Центр поддержки
  • База знаний
  • Поддержка в Telegram 24/7
  • Правовая информация
  • Условия обслуживания
  • Политика конфиденциальности
  • Предупреждение о рисках
  • Условия партнерской программы
  • Условия для зарегистрированных партнеров
  • Запрещенные страны

Copyright © 2024 Deribit. Все права защищены.

На этом веб-сайте используются файлы cookie для максимального удобства работы с ним.Подробнее

Принять все Отклонить все

Новое мобильное приложение Deribit

Приготовьтесь вывести торговлю на новый уровень!
Новая версия мобильного приложения Deribit с расширенным пользовательским интерфейсом предоставит вам полный контроль над вашими сделками.

Deribit торгуем опционы на крипту.

Еще

Наконец то на криптобирже deribit появилась нормальная ликвидность. Спрэд в стакане всего 50 центов, мейкерам доплачивают коммис, то есть условия не хуже битмекса + есть опционы. Давайте разберем подробнее:

Deribit торгуем опционы на крипту.

Переходим на сайт биржи, глазеем и регистрируемся.

После прохождения простой регистрации, мы попадаем на главную страницу и начинаем знакомиться с её интерфейсом ( кто не шарит по английски для удобства можно изменить язык на русский). Выбрали язык, затем обращаем внимание на панель слева, в ней вы можете сделать выбор, торговать с помощью фьючерсов или опционов.

Deribit торгуем опционы на крипту.

Здесь же в меню, нажав на вкладку «Аккаунт» и раскрыв её, вы можете создать депозит или вывести средства для торговли, просмотреть свой объем торгов, а также настроить уведомления, для вашего удобства.

Deribit торгуем опционы на крипту.

В верхней части страницы расположены полезные для вас вкладки: баланс, отчеты по вашей торговле фьючерсами и опционами, а также текущие графики фьючерсов, индексов.

Deribit торгуем опционы на крипту.

Ниже вы можете выбрать ордер для покупки или продажи базового актива (в нашем случае только Bitcoin), а также выбрать срочный или бессрочный контракт для торговли (на бирже доступны срочные контракты с разным сроком экспирации).

Funding — это ставка финансирования, с которой вы можете быть знакомы по бирже Bitmex.

Ставка финансирования заключается в том, что когда вы открываете лонг позицию вы берете взаймы у шортистов Биткоин для торговли. Поэтому каждые 8 часов вы платите процентную ставку шортистам, за то что вы взяли у них взаймы биткоин. Каждые 7 часов данная ставка меняется и закладывается в вашу позицию.
Если у вас открыта позиция:
Лонг — вы платите
Шорт — вам платят
Правда достаточно редко бывают случаи, когда выплата происходит наоборот лонгистам.

Панель выставления ордеров

Deribit торгуем опционы на крипту.

На бирже Deribit, 1 контракт ( минимальная сумма ордера ) равен 10$, однако торговля ведется только биткоинами, отображение в долларах сделано только для вашего удобства.

В скором времени, по заявлению разработчиков, планируется переход на размер 1 контракт = 1 доллар.

Срок действия ордера (GTC,FOK,IOC) влияет на исполнение ордеров, но лучше эту функцию оставить по умолчанию, то есть GTC.

GTC(Good Till Candel) — неисполненный ордер остается в книге ордеров до исполнения.

FOK(Fill or Kill) — выполняет ордер немедленно и полностью или не выполняет.

IOC(Immediate or Cancel) — выполняет ордер мгновенно и часть ордера которая не может быть выполнена будет отменена.

Выбора срока действия будет полезна опытным трейдерам при выставлении разных типов отложенных ордеров и скальпинге, а также при алгоритмической торговли, такой как HFT и др. Также как и на других маржинальных биржах, для открытия лонг позиции мы покупаем бессрочный контракт BTC-USD Perpetual, а для открытия шорт позиции — продаем BTC-USD Perpetual.

На бирже доступны следующие типы ордеров:

1) Лимитный ордер — вы выбираете цену, по которой желаете купить фьючерс, и как только рыночная цена достигнет отметки нашей цены, ордер исполняется.

Deribit торгуем опционы на крипту.

2) Стоп-лимитный ордер — в отличии от первого варианта, мы выбираем не только цену покупки но и сразу цену стоп-лосса.

Deribit торгуем опционы на крипту.

3) Рыночный ордер — самый простой тип ордера, вас устраивает рыночная цена фьючерса и вы сразу покупаете/продаете его, необходимо только вписать сумму покупки/продажи.

рыночный ордер биржа deribit

4) Стоп-рыночный ордер — это ордер, который превращается в рыночный по достижении рынком указанной цены. Этот ордер применяется в основном для закрытия позиций.

стоп-рыночный ордер биржа deribit

Самый частый вопрос, который задают пользователи биржи — это “Как изменить плечо?

На данной бирже сейчас доступна только кросс-маржа, это значит что плечо по умолчанию максимальное.

Для лучшего понимания работы данного механизма приведем пример: У вас на балансе есть 1 BTC. Максимальный ордер который вы можете открыть равен 100 BTC(максимальное плечо на бирже равно х100). Это значит что маржинальное обеспечение в нашем случае 1 BTC. Однако в таком случае цена ликвидации будет всего лишь в 0.5%, при таком подходе вы быстро растеряете весь депозит. Если же вы открываете позицию на 10 BTC, тогда кредитное плечо составит х10 и соответственно цена ликвидации будет гораздо дальше.

Формула для подсчета кредитного плеча: Leverage=Summ of order/Balance Плечо=Сумма ордера/Баланс Кредитное плечо равно сумме ордера разделить на ваш текущий баланс.

Цена ликвидации — это цена, при которой происходит полная потеря позиции, из-за нехватки маржи. Ликвидация длинных и коротких позиций в зависимости от плеча:

Deribit торгуем опционы на крипту.

Маржинальное обеспечение, маржа (Margin) — обязательный объем средств или гарантийное обеспечение, вносимое участником рынка для поддержания открытой позиции или позиции, которую трейдер намерен открыть.

Если же вы не хотите открывать позицию на весь депозит, тогда необходимо использовать субаккаунты.

Для его создания переходим во вкладку Аккаунт-Мой аккаунт-Subaccounts-Add new Subaccount. Это такой же аккаунт как и основной, он также создан на вашу почту. Для начала торговли нужно так же его пополнить, как и основной.

Deribit торгуем опционы на крипту.

Торговля опционами

Deribit торгуем опционы на крипту.

Слева расположены Call опционы. Справа — Put опционы. Колы дают вам право на покупку актива, а путы — на продажу.

Страйк — цена исполнения опциона, расположена по центру.

Цена Бид — последняя, которую трейдер готов заплатить за опцион.

Цена Аск — последняя цена, по которой трейдер готов продать опцион.

Объем торгов по данному контракту за последнюю сессию. Как правило, опционы с большим объемом торгов имеют меньший спред Бид/Аск, поскольку в них велика конкуренция покупателей и продавцов. Открытый интерес — показывает общее число опционов данного типа в обращении (число открытых, но еще не закрытых позиций.

Цена исполнения, или страйк опциона. По этой цене владелец опциона может купить базовый актив в случае исполнения, а подписчик обязан его поставить.

После выбора выгодной для нас позиции, открывается диалоговое окно, где можно выбрать тип ордера(лимитный или рыночный) и сумму, на которую мы будем покупать опцион. Справа внизу можно увидеть график движения цены.

Сверху написана информация о позиции(валюта, дата экспирации, цена страйка, тип опциона колл/пут.

Deribit торгуем опционы на крипту.

В нижней части доски опционов вы можете посмотреть информация о действующих ордерах.

  • спецраздел:
  • криптовалюта
  • Ключевые слова:
  • криптовалюта,
  • биткоин,
  • bitcoin,
  • deribit,
  • аналог bitmex,
  • p2p,
  • опционы на крипту,
  • опционы на биткоин,
  • опционы на bitcoin

Дерибит Опционы Дельта Динамическая стратегия хеджирования

img

Стратегия, которую FMZ Quant предлагает, — это стратегия динамического дельта хеджирования Deribit Options Delta, или сокращенно DDH (динамическое дельта хеджирование).

Для изучения торговли опционами мы обычно должны овладеть такими понятиями:

· Модель ценообразования опционов, модель B-S, цены на опционы определяются на основе [цены объекта], [цены на использование мощности], [оставшегося времени до истечения срока], [подразумеваемой] волатильности] и [безрисковой ставки].

Если дельта равна +0,50, то опцион, который приносит прибыль или убыток при повышении или падении цены, может рассматриваться как спот 0.50. -Гамма Ускорение направленного риска. Например, в случае опционов на покупку из-за Гаммы дельта постепенно будет двигаться с +0,50 до +1,00, поскольку цена продолжает расти с момента, когда цена объекта находится на цене мощности. Когда вы покупаете опцион, если цена объекта не меняется, за каждый прошедший день вы платите комиссию, указанную в сумме Theta (Deribit выражается в долларах США). Когда вы продаете опцион, если цена не меняется, вы будете получать комиссию, показанную в сумме Theta каждый день. — Вега Волатильность экспозиции. когда вы покупаете опцион, Вега является положительным, то есть длинная волатильность. когда подразумеваемая волатильность увеличивается, вы получаете на экспозиции Вега. и наоборот, когда вы продаете опционы, вы получаете по мере снижения подразумеваемой волатильности.

Объяснение стратегии DDH:

· Объяснение принципа DDH Нейтральное к риску направление торговли достигается путем сопоставления дельты опционов и фьючерсов. После занятия позиции в опционном контракте и сбалансирования дельта с фьючерсным хеджированием, общая дельта снова станет несбалансированной по мере движения цены предмета.

· Например: Когда мы покупаем опцион на покупку, мы занимаем позицию в длинном направлении в этот момент. В это время необходимо идти коротко на фьючерсы, чтобы хеджировать дельта опционов, достигая общего дельта-нейтрального (0 или близкого к 0). Давайте игнорируем оставшееся время до истечения срока действия опциона, волатильность и другие факторы. Первый сценарий: Когда цена предмета поднимается, дельта опционов увеличивается, и общая дельта движется к положительному числу, и фьючерсы должны снова хеджироваться. Открыть некоторые короткие позиции, чтобы продолжать короткие фьючерсы, так что общая дельта снова сбалансирована. Перед ребалансировкой дельта опционов большая, а дельта фьючерсов относительно небольшая.

Сценарий 2: По мере падения цены объекта, часть опциона дельта уменьшается, и общая дельта перемещается к отрицательному числу, закрывая часть краткосрочной фьючерсной позиции и возвращая общую дельту в равновесие. (Перед ребалансировкой в настоящее время дельта опционов невелика, в то время как дельта фьючерсов относительно велика. Маржинальный убыток опционов покупки меньше предельной прибыли коротких позиций контракта, и весь портфель по-прежнему приносит прибыль.)

Таким образом, в идеальном состоянии увеличение и уменьшение предмета будет приносить выгоду до тех пор, пока рынок колеблется.

Однако есть и другие факторы, которые необходимо учитывать: время, затраты на транзакцию и другие факторы.

Следовательно, объяснение главного героя на Zhihu цитируется:

The focus of Gamma Scalping is not on delta, dynamic delta hedging is just a way to avoid underlying price risk in the process. Gamma Scaling focuses on alpha, which is not the alpha of stock selection. Here, alpha=gamma/theta, that is, how much gamma is exchanged for the time loss of unit Theta. This is the point of concern. It is possible to construct a portfolio that floats both up and down, but it must be accompanied by time loss, and then the problem lies in the cost effectiveness. Author: Xu Zhe URL: https://www.zhihu.com/question/51630805/answer/128096385 

Объяснение разработки стратегии DDH

· Совокупный рыночный интерфейс, дизайн рамок · Стратегия дизайна пользовательского интерфейса · Разработка стратегического взаимодействия · Проектирование автоматической функции хеджирования Источник:

// Construct functions function createManager(e, subscribeList, msg) < var self = <>self.supportList = ["Futures_Binance", "Huobi", "Futures_Deribit"] // of the supported exchanges // Object attributes self.e = e self.msg = msg self.name = e.GetName() self.type = self.name.includes("Futures_") ? "Futures" : "Spot" self.label = e.GetLabel() self.quoteCurrency = "" self.subscribeList = subscribeList // subscribeList : [strSymbol1, strSymbol2, . ] self.tickers = [] // All market data obtained by the interface, define the data format: > self.subscribeTickers = [] // The required market data, define the data format: > self.accData = null self.pos = null // Initialize the function self.init = function() < // Judge if the exchange is supported if (!_.contains(self.supportList, self.name)) < throw "not support" >> self.setBase = function(base) < // Switching base address for switching to analog bot self.e.SetBase(base) Log(self.name, self.label, "switch to analog bot:", base) >// Judging data precision self.judgePrecision = function (p) < var arr = p.toString().split(".") if (arr.length != 2) < if (arr.length == 1) < return 0 >throw "judgePrecision error, p:" + String(p) > return arr[1].length > // Update assets self.updateAcc = function(callBackFuncGetAcc) < var ret = callBackFuncGetAcc(self) if (!ret) < return false >self.accData = ret return true > // Update positions self.updatePos = function(httpMethod, url, params) < var pos = self.e.IO("api", httpMethod, url, params) var ret = [] if (!pos) < return false >else < // Organize data // <"jsonrpc":"2.0","result":[],"usIn":1616484238870404,"usOut":1616484238870970,"usDiff":566,"testnet":true>try < _.each(pos.result, function(ele) < ret.push(ele) >) > catch(err) < Log("Error:", err) return false >self.pos = ret > return true > // Update the market data self.updateTicker = function(url, callBackFuncGetArr, callBackFuncGetTicker) < var tickers = [] var subscribeTickers = [] var ret = self.httpQuery(url) if (!ret) < return false >// Log("test", ret)// test try < _.each(callBackFuncGetArr(ret), function(ele) < var ticker = callBackFuncGetTicker(ele) tickers.push(ticker) if (self.subscribeList.length == 0) < subscribeTickers.push(ticker) >else < for (var i = 0 ; i < self.subscribeList.length ; i++) < if (self.subscribeList[i] == ticker.symbol) < subscribeTickers.push(ticker) >> > >) > catch(err) < Log("Error:", err) return false >self.tickers = tickers self.subscribeTickers = subscribeTickers return true > self.getTicker = function(symbol) < var ret = null _.each(self.subscribeTickers, function(ticker) < if (ticker.symbol == symbol) < ret = ticker >>) return ret > self.httpQuery = function(url) < var ret = null try < var retHttpQuery = HttpQuery(url) ret = JSON.parse(retHttpQuery) >catch (err) < // Log("Error:", err) ret = null >return ret > self.returnTickersTbl = function() < var tickersTbl = < type : "table", title : "tickers", cols : ["symbol", "ask1", "bid1"], rows : [] >_.each(self.subscribeTickers, function(ticker) < tickersTbl.rows.push([ticker.symbol, ticker.ask1, ticker.bid1]) >) return tickersTbl > // Back to the position table self.returnPosTbl = function() < var posTbl = < type : "table", title : "pos|" + self.msg, cols : ["instrument_name", "mark_price", "direction", "size", "delta", "index_price", "average_price", "settlement_price", "average_price_usd", "total_profit_loss"], rows : [] >/* Format of the position data returned by the interface < "mark_price":0.1401105,"maintenance_margin":0,"instrument_name":"BTC-25JUN21-28000-P","direction":"buy", "vega":5.66031,"total_profit_loss":0.01226105,"size":0.1,"realized_profit_loss":0,"delta":-0.01166,"kind":"option", "initial_margin":0,"index_price":54151.77,"floating_profit_loss_usd":664,"floating_profit_loss":0.000035976, "average_price_usd":947.22,"average_price":0.0175,"theta":-7.39514,"settlement_price":0.13975074,"open_orders_margin":0,"gamma":0 >*/ _.each(self.pos, function(ele) < if(ele.direction != "zero") < posTbl.rows.push([ele.instrument_name, ele.mark_price, ele.direction, ele.size, ele.delta, ele.index_price, ele.average_price, ele.settlement_price, ele.average_price_usd, ele.total_profit_loss]) >>) return posTbl > self.returnOptionTickersTbls = function() < var arr = [] var arrDeliveryDate = [] _.each(self.subscribeTickers, function(ticker) < if (self.name == "Futures_Deribit") < var arrInstrument_name = ticker.symbol.split("-") var currency = arrInstrument_name[0] var deliveryDate = arrInstrument_name[1] var deliveryPrice = arrInstrument_name[2] var optionType = arrInstrument_name[3] if (!_.contains(arrDeliveryDate, deliveryDate)) < arr.push(< type : "table", title : arrInstrument_name[1], cols : ["PUT symbol", "ask1", "bid1", "mark_price", "underlying_price", "CALL symbol", "ask1", "bid1", "mark_price", "underlying_price"], rows : [] >) arrDeliveryDate.push(arrInstrument_name[1]) > // Iterate through arr _.each(arr, function(tbl) < if (tbl.title == deliveryDate) < if (tbl.rows.length == 0 && optionType == "P") < tbl.rows.push([ticker.symbol, ticker.ask1, ticker.bid1, ticker.mark_price, ticker.underlying_price, "", "", "", "", ""]) return >else if (tbl.rows.length == 0 && optionType == "C") < tbl.rows.push(["", "", "", "", "", ticker.symbol, ticker.ask1, ticker.bid1, ticker.mark_price, ticker.underlying_price]) return >for (var i = 0 ; i < tbl.rows.length ; i++) < if (tbl.rows[i][0] == "" && optionType == "P") < tbl.rows[i][0] = ticker.symbol tbl.rows[i][1] = ticker.ask1 tbl.rows[i][2] = ticker.bid1 tbl.rows[i][3] = ticker.mark_price tbl.rows[i][4] = ticker.underlying_price return >else if(tbl.rows[i][5] == "" && optionType == "C") < tbl.rows[i][5] = ticker.symbol tbl.rows[i][6] = ticker.ask1 tbl.rows[i][7] = ticker.bid1 tbl.rows[i][8] = ticker.mark_price tbl.rows[i][9] = ticker.underlying_price return >> if (optionType == "P") < tbl.rows.push([ticker.symbol, ticker.ask1, ticker.bid1, ticker.mark_price, ticker.underlying_price, "", "", "", "", ""]) >else if(optionType == "C") < tbl.rows.push(["", "", "", "", "", ticker.symbol, ticker.ask1, ticker.bid1, ticker.mark_price, ticker.underlying_price]) >> >) > >) return arr > // Initialization self.init() return self > function main() < // Initialization, clear logs if(isResetLog) < LogReset(1) >var m1 = createManager(exchanges[0], [], "option") var m2 = createManager(exchanges[1], ["BTC-PERPETUAL"], "future") // Switch to analog bot var base = "https://www.deribit.com" if (isTestNet) < m1.setBase(testNetBase) m2.setBase(testNetBase) base = testNetBase >while(true) < // Options var ticker1GetSucc = m1.updateTicker(base + "/api/v2/public/get_book_summary_by_currency?currency=BTC&kind=option", function(data) , function(ele) >) // Perpetual futures var ticker2GetSucc = m2.updateTicker(base + "/api/v2/public/get_book_summary_by_currency?currency=BTC&kind=future", function(data) , function(ele) >) if (!ticker1GetSucc || !ticker2GetSucc) < Sleep(5000) continue >// Update positions var pos1GetSucc = m1.updatePos("GET", "/api/v2/private/get_positions", "currency=BTC&kind=option") var pos2GetSucc = m2.updatePos("GET", "/api/v2/private/get_positions", "currency=BTC&kind=future") if (!pos1GetSucc || !pos2GetSucc) < Sleep(5000) continue >// Interactions var cmd = GetCommand() if(cmd) < // Handle interactions Log("Interaction commands", cmd) var arr = cmd.split(":") // cmdClearLog if(arr[0] == "setContractType") < // parseFloat(arr[1]) m1.e.SetContractType(arr[1]) Log("exchanges[0] contract set by exchange object.", arr[1]) >else if (arr[0] == "buyOption") < var actionData = arr[1].split(",") var price = parseFloat(actionData[0]) var amount = parseFloat(actionData[1]) m1.e.SetDirection("buy") m1.e.Buy(price, amount) Log("execution price: ", price, "execution amount: ", amount, "execution direction: ", arr[0]) >else if (arr[0] == "sellOption") < var actionData = arr[1].split(",") var price = parseFloat(actionData[0]) var amount = parseFloat(actionData[1]) m1.e.SetDirection("sell") m1.e.Sell(price, amount) Log("execution price: ", price, "execution amount: ", amount, "execution direction: ", arr[0]) >else if (arr[0] == "setHedgeDeltaStep") < hedgeDeltaStep = parseFloat(arr[1]) Log("set the parameter hedgeDeltaStep:", hedgeDeltaStep) >> // Obtain the future contract prices var perpetualTicker = m2.getTicker("BTC-PERPETUAL") var hedgeMsg = " PERPETUAL:" + JSON.stringify(perpetualTicker) // Obtain the total delta value from the account data var acc1GetSucc = m1.updateAcc(function(self) < self.e.SetCurrency("BTC_USD") return self.e.GetAccount() >) if (!acc1GetSucc) < Sleep(5000) continue >var sumDelta = m1.accData.Info.result.delta_total if (Math.abs(sumDelta) > hedgeDeltaStep && perpetualTicker) < if (sumDelta < 0) < // Hedging futures go short if delta is greater than 0 var amount = _N(Math.abs(sumDelta) * perpetualTicker.ask1, -1) if (amount >10) < Log("Exceed the hedging threshold, current total delta:", sumDelta, "Buy futures") m2.e.SetContractType("BTC-PERPETUAL") m2.e.SetDirection("buy") m2.e.Buy(-1, amount) >else < hedgeMsg += ", hedging order volume less than 10" >> else < // Hedging futures go long if delta is less than 0 var amount = _N(Math.abs(sumDelta) * perpetualTicker.bid1, -1) if (amount >10) < Log("Exceed the hedging threshold, current total delta:", sumDelta, "Sell futures") m2.e.SetContractType("BTC-PERPETUAL") m2.e.SetDirection("sell") m2.e.Sell(-1, amount) >else < hedgeMsg += ", hedging order volume less than 10" >> > LogStatus(_D(), "sumDelta:", sumDelta, hedgeMsg, "\n`" + JSON.stringify([m1.returnPosTbl(), m2.returnPosTbl()]) + "`", "\n`" + JSON.stringify(m2.returnTickersTbl()) + "`", "\n`" + JSON.stringify(m1.returnOptionTickersTbls()) + "`") Sleep(10000) > > 

Операция по стратегии:

img

Эта стратегия является учебной стратегией, ориентированной на обучение, пожалуйста, используйте ее с осторожностью в реальном боте.

Sell Call Bitcoin: опцион на продажу

Как продавать опционы с покрытием на Deribit и OKEx.

Обновлено 24.01.2020 17 700

Продажа волатильности (covered call) позволяет хорошо зарабатывать на премии с опционов колл. Вы сами выбираете, когда продать биткоин, по какой цене, с каким страйком и до какой экспирации. Это удобно и выгодно. Но есть свои нюансы, которые следует заранее оценить в калькуляторе.

Продаём волатильность BTC.

Продажа волатильности – это следующая стратегия заработка на биткоин опционах (покупку IV мы уже рассмотрели). Кратко её можно описать так: продажа с покрытием.

Подходить к продаже BTC-опционов стоит с большой осторожностью. Здесь высокие риски, которые могут привести к существенным потерям капитала.

С другой стороны, именно продажа с покрытием (sell covered call) чаще всего используется крупными игроками и фондами. По данным сервиса skew, который собирает и обрабатывает информацию по торговле деривативами (производными инструментами от BTC и ETH), доля продаж колл опционов на биткоин составляет более 33%.

Sell Calls Bitcoin

Но такой поток (денег) почему-то не связан с популярностью продажи опционов Call на сайтах криптовалютной тематики и в телеграм каналах. В сети эту тему как бы стыдливо замалчивают. С чего бы?

Наше мнение: подавляющая часть аудитории, увы, далека от покупки и (тем более) продажи опционов. Для них это слишком сложно – и лень разбираться. Проще в сигналы и технические анализы.

А для другой части (таких умников сильно меньше, но, вероятно, они намного богаче и лучше осведомлены) широкая огласка подобных стратегий заработка ни к чему. Лишняя конкуренция, вероятно, сделает игру менее простой.

Мы считаем, что если уж речь зашла про опционы (Straddle, Strangle и покупку волатильности), то следует рассказать подписчикам и про очередную лазейку.

Итак, продажа с покрытием.

  • Sell Call опцион означает, что вы обязуетесь продать биткоин, по цене экспирации, если она будет выше обозначенного страйка.
  • За эту обязанность вы назначаете премию (цена опциона), которую забираете себе в момент сделки.
  • Расчёт происходит по фактическому курсу BTCUSD (в час экспирации) из вашей маржи + со счета (если маржи не хватит).
  • Если цена экспирации достигнет страйка – платите. Нет – премия у вас, никаких больше обязательств.
  • Не волнуйтесь, примеры с картинками и формулами подвезут чуть ниже.

Задача очень простая (но совсем не лёгкая):

1. Выбрать удачный страйк, до которого курс не сможет достать в обозримом будущем.

2. Назначить максимально высокую цену (ваш заработок) за опцион.

3. Убедиться, что вы понимаете, что такое поддерживающая маржа. Сделать расчеты, как поведет себя опцион при разных курсах биткоина (доживет ли он до экспирации).

4. Найти покупателя на таких условиях.

5 (по желанию). Всячески притягивать удачу на свою сторону, не давать биткоину расти и прочее.

Ваша ставка на то, что курс биткоина не превысит заданный Strike (вы медведь и пессимист).

Вот и вся наука.

Sell Call: предостережение.

Продажа опционов (в том числе с покрытием) = большой риск потери депозита.

В отличие от покупки Call или Put, где вы рискуете только премией (ценой опциона), которую отправляете продавцу в момент заключения сделки – при продаже вы ставите под удар стартовую и поддерживающую маржу (проще: залог).

Sell Margin на Deribit пропорциональна количеству контрактов (калькулятор будет ниже), она всегда будет превосходить премию в разы ( при неумелом обращении с опционами и IV – в десятки раз).

Далеко не все готовы заранее просчитать возможные убытки от изменения цены биткоина (не в вашу сторону) хотя бы на 3-5%. Но даже такое (небольшое для криптовалюты) движение за пределы страйка отнимет стартовую маржу. Дальше убыток будет расти ещё стремительнее.

Поэтому такая стратегия подойдёт не всем.

  • Продажа опционов с покрытием не гарантирует прибыли.
  • Это не финансовый совет.
  • Перед торговлей всегда проверяйте условия сделки и оценивайте потери.
  • Используйте калькулятор, Position Builder и демо-счет.
  • Знание теории обязательно.

Наш совет : перед тем, как переходить к продаже с покрытием, необходимо накопить опыт реальной торговли опционами Put и Call (только покупка). Освойте несколько рабочих приемов, убедитесь, что понимаете процесс. После этого – sell call с удовольствием!

Теперь о самой торговле.

Зачем продавать колл опцион?

Представим, что у вас есть 1 биткоин, который вы купили в начале 2019 года за $3500. Курс хорошо вырос, достиг $9000.

Вы не хотите продавать даже часть этого депозита сегодня. Верим в рост, не покупаем синтетическую позицию, боимся продешевить. Но:

1. Кто знает, когда биткоин дорастет до желанного уровня. Где он вообще? Сколько ждать?

2. Уходит время, а с ним и упущенная прибыль. Пока биткоин хранится в аппаратном кошельке (а как иначе?), вы не получаете пассивный доход.

Обе задачи умные инвесторы решают через продажу с покрытием – так на фондовой бирже и называется данная стратегия (если будете искать теоретические выкладки, забивайте в Google этот запрос).

Вот удачные и понятные материалы:

  • Schwab: managing covered calls
  • Fidelity: covered call
  • Optioncreator

Проблема в том, что биткоин – не акции.

У вас нет шанса просто выйти в фиат. Deribit, например, все транзакции проводит в BTC, а доллар фигурирует только в качестве привязки индекса (точка отсчета для новичков).

Судите сами: на фондовой бирже вы можете использовать продажу с покрытием, реально получая доллары (когда цена исполнения превысит страйк). Тогда самый неприятный сценарий всё равно на руку продавцу – они вышел в кеш.

На криптовалютных биржах (пока?) всё иначе: вы просто передаёте биткоины со своего счета на счет покупателя опционов. Премию и комиссии начисляют тоже в BTC.

Именно выхода в фиат Sell Call на BTC не даёт (вот красивый пример, который может ввести в заблуждение). Помните об этом, когда будете изучать теорию опционов.

Продажа волатильности на Deribit и OKEx интересна только из-за добычи премии. Если грамотно построить работу, это отличный заработок.

Рекомендуем зарегистрироваться на обеих площадках – так безопаснее (меньше риск из-за проблем у конкретной биржи, задержек на ввод и вывод BTC, изменений условий).

К тому же, OKEx проводит акции для новых пользователей. И есть слухи, что там может быть запущен выход в фиат (как в классической продаже опциона с покрытием – но это неточно).

А чем хорош Deribit? Нет KYC (почти), хорошая ликвидность, постоянный приток капитала и новых игроков-покупателей опционов (+ есть откровенные гэмблеры с кредитным плечом и привычкой сорить деньгами).

Как работает продажа опционов?

Разберем технику Sell Call на реальном примере (биржа Deribit, дополнительные расчеты – в нашем калькуляторе @btcsellcallbot).

Важно : когда вы продаёте опцион, вы мечтаете получить за него максимальную цену. Оценить её помогает Implied Volatility (IV): чем выше подразумеваемая (ожидаемая игроками-покупателями) волатильность, тем большую премию вы можете заработать.

  • Продавать опционы с IV ниже 110% просто глупо.
  • Хорошие условия обычно начинаются со 120%.
  • Такие уровни открываются с наступлением FOMO (не ищите их каждый день).

Открываем книгу ордеров, последовательно проходим по датам.

Первый подходящий опцион нашёлся только на 27 марта 2020. Страйк – 26000, левая половина таблицы (Calls), IV – от продавцов (следом за Ask).

Продажа биткоина с покрытием.

Открываем заявку (достаточно кликнуть на строку; если работаете с телефона, удобнее сначала скачать и установить официальное приложение Deribit).

Видим детали заявки:

Как продавать опционы колл?

1. Сразу проверьте, что открыли нужный опцион (все в заголовке): у нас это BTC (биткоин) – 27MAR20 (исполнение 27 марта) – 26000 (страйк) – С (колл, на рост курса).

  • Мы ставим, что 27 марта курс биткоина к доллару будет ниже 26 тысяч.
  • Покупатель (опциона у нас) верит, что биткоин будет стоить значительно дороже 26000 (хотя бы на величину премии, которую он готов нам заплатить).

2. Дальше выбираем свою цену (продажа – только лимитным ордером). Если взять чужую (встречную заявку покупателя), то попадаем на повышенную комиссию.

Оцените график справа, так менялась цена опциона (ваша будущая премия).

Изучите таблицу с премиями (Order Book).

  • Цены покупателей показаны зеленым в левой части таблицы. Они очень низкие. Риск не окупится (поиграете позже с калькулятором).
  • Цены продавцов – справа, красные (колонка AskPrice).
  • Не стоит размещать свой по цене как у первых продавцов (или ниже неё).
  • Наша задача поставить такую цену, которая сработает, когда начнётся ажиотаж.

Внимание: мы не спешим продать опцион прямо сейчас. Мы готовы ждать, так как размещаем заявку с лучшей для себя премией. Скорее всего, без внезапного FOMO вряд ли её кто-то купит.

Вводим 0,0140 (поле BTC слева). Хотя, можно попробовать и 0,025 – 0,03 (дело вкуса). Если для вас что-то непонятно, прочитайте инструкцию с примерами.

Выбранная цена (она же – наша премия) показывает IV = 140%. Жирная. Очень хорошо.

Так как работаем с отложенным ордером (наша заявка идет в стакан), то не забывайте проверять её. Особенно, когда изменится ситуация на рынке (а ваш опцион ещё не купили) – может быть, придется пересмотреть цену.

3. Следом задаем количество (Quantity) – сколько контрактов вы готовы продать.

Здесь внимательно. Один контракт по выбранной нами цене стоит $123.4 (поле Dollar* слева для справки, на Deribit нет долларов).

  • Вроде мало, но посмотрите на Sell Margin под красной кнопкой SELL.
  • Там сейчас 0.1 BTC – именно такой залог вам нужно иметь, чтобы продать 1 контракт.
  • Это первый уровень риска (столько вы потеряете, если выпадет негативный сценарий).

Полезно знать, что размер маржи не зависит от выбранной премии – так что выгоднее продавать опционы с самой высокой ценой (больше прибыль за тот же риск).

Внимание : когда вы продаёте call опцион, вы видите стартовую маржу (те самые 0,1 BTC), но до экспирации вам потребуется ещё и поддерживающая маржа. Вот здесь формула и объяснение. В примерах мы используем только стартовую маржу, для упрощения.

Полный расчет маржи, а также её изменение в зависимости от времени до экспирации опциона call (зеленая линия в Position Builder).

4. The underlying future mark price = $8813.41 – курс биткоина на момент заявки.

Ваш заработок – это та самая премия 0,014 * 8813,41 = $123.4. Хотите больше? Просто увеличиваете количество контрактов: за 10 получите $1234, но и залог (Sell Margin) вырастет в 10 раз – до 1 BTC.

Минимальный шаг в выборе контракта – 0,1 (премия всего 12 долларов, но и маржи нужно 0,01 BTC).

Премия прилетит на счет в момент продажи опциона (когда вашу заявку заберет покупатель).

Так что продажа с покрытием – это доступ к быстрым деньгам. Стратегия, которая приносит значительно больше прибыли, нежели кредитование третьих лиц.

Чтобы отправить опцион в книгу заявок – после ввода всех данных нажмите на кнопку Sell.

Deribit и OKEx калькулятор.

У биржи Deribit есть помощник Position Builder. Загружайте в него исходные данные (введите дату экспирации, уровень страйка, количество и нажмите Short – для Sell Call).

Deribit Position Builder Sell Call

Но им не всегда удобно пользоваться для быстрых расчетов. Поэтому мы запустили собственный калькулятор в Telegram @btcsellcallbot.

Он всегда в телефоне, позволяет получить данные по планируемой продаже + проверить нужные ценовые уровни в один клик + позже можно посмотреть историю сообщений (итераций подбора колл опциона).

Внимание : наш калькулятор использует в вычислениях ту маржу, которую вводит сам пользователь. Он не учитывает возможные отклонения (например, на поддержание позиции во время повышенной волатильности).

Вводим те же данные в наш калькулятор.

Deribit калькулятор.

Итак, после продажи опциона вы сразу получаете премию – те самые 0,014 BTC. Она ваша.

А у сделки может быть три сценария:

Если в 11 часов утра (МСК) / 8:00 UTC 27 марта цена биткоина на бирже Deribit будет ниже $26000 (например, 25994), вы получаете назад свою маржу 0,1 BTC.

Так что заработали 0,014 BTC = $364 по новому курсу (если ещё к этому времени не продали и не обменяли). Это основной сценарий, ради которого используется стратегия.

Удачно выбирая уровень страйка (чтобы курс не смог до него дойти – с 8813 до 26000) и комбинируя цену продажи (размер премии) с IV, вы получаете стабильный доход.

Разумеется, продавать 1 контракт – начало, тренировка. Матерые игроки двигают куда большие позиции (а их премия умножается на количество контрактов).

  • Продать такой опцион можно когда угодно.
  • Вы сами выбираете срок до экспирации опциона (выслеживая яростный рост IV и премии – в зависимости FOMO).

Если вам непонятен механизм продажи опциона, то вот отвлеченный пример.

Вы продаёте машину. Нашёлся покупатель, он внес залог – чтобы именно его вы ждали. Аналог такого залога – премия, которую вы назначаете для опциона. Она уже у вас в кармане.

Если покупатель передумает, залог остаётся у вас.

В примере с продажей опциона – он бы хотел забрать вашу маржу (как минимум её) по цене большей, чем страйк – скажем, за 28000 или 35000.

Но курс не вырос, опцион (право на покупку с его стороны) оказывается бесполезным. Ваша маржа возвращается к вам на счет. Так и делаются деньги в продажах с покрытием.

Sell Call на картинке ниже:

Любой курс биткоина, который будет ниже страйка в день экспирации, проносит вам двойную выгоду. Вы уже заработали премию, а стартовая маржа тоже останется у вас. Эта область (ниже 26000 за BTC) отмечена жёлтым.

После страйка начинается снижение: вы будете платить покупателю.

Безубыток – точка, где ваши убытки равны премии. Всё, что ниже, принесет чистый убыток. Синяя кривая стремится к 1 BTC за каждый проданный контракт, формула максимального убытка: 1 – премия.

Breakeven calculator Sell call.

В примере экспирация оказалась ниже страйка. Это был удачный вариант. А теперь два похуже.

Курс биткоина перешёл через страйк, но не сильно.

Калькулятор показывает уровень безубытка (breakeven) = 26369. Начиная с 26000 и до него вы ничего не зарабатываете: убыток начинает съедать вашу премию, а затем и маржу.

Считай, просто сделали бесплатную ставку. Ни заработка, ни особых потерь. Чистый опыт + заплатили Deribit за свою игру комиссиями.

Беда, курс пошел ещё выше.

Например, 27 марта за 1 биткоин дают уже 27500. В калькуляторе можно узнать размер убытка на этом уровне (или любом другом).

Калькулятор опционов Deribit и Okex.

Вводим 27500, получаем убыток 0,0405 BTC (премия уже включена).

  • Вы отправили депозит на биржу – 0,1 BTC (маржа для покрытия 1 контракта, условно по 8813 * 0,1 = $881).
  • Экспирация опциона состоялась по 27500.
  • Ранее получили премию 0,014 BTC (по курсу 27500 = $385).
  • Теперь должны передать покупателю: 1* (27500 – 26000) / 27500 = 0,0545 BTC (или $1499).

Что в этой формуле:

1 – количество контрактов, 27500 – цена на момент экспирации, 26000 – страйк.

0,0545 BTC уходят из вашей маржи, вам остаётся 0,0455 BTC (по текущему курсу это $1251). Если премия ещё у вас, то ваш общий результат = 1251 + 385 = $1636 (в биткоинах).

Вроде как невыгодная сделка.

Есть убыток (те 0,1 сейчас бы превратились в $2750), но если бы вы их тогда продали (по 8813), то имели бы всего $881 (и недополучили прибыль из-за ранней продажи).

Вот такой сюрприз – теряем в биткоинах, но в долларах вроде даже увеличивается депозит.

Разумеется, без такого проигрыша у вас было бы ещё больше долларов. Но мы не верили, что через 2 месяца биткоин вырастет в 3 с лишним раза.

Тогда вам следовало срочно купить этот же опцион (а не продавать самим) у другого продавца. Посчитаем:

Как купить биткоин опцион call.

Цена опциона та же – 0,014 BTC, а при экспирации @ 27500 вы заработали бы 0,0265 BTC или $728. При ставке $123. Сравните риск и выгоду.

Это, кстати, и есть пример предыдущей стратегии – покупки волатильности. Единственное замечание: покупать опцион колл нужно, когда IV на самых низких значениях (хотя бы ниже 70%) – а не как в нашем примере со 140%.

А если экспирация произошла бы по 29000?

Тогда бы наш убыток составил 0,089 BTC (премия уже включена, без неё – 0,103). На грани ликвидации.

Здесь уже нет двух мнений: продажа колла – ошибка. Её последствия оказались ограничены стартовой маржой (больше убыток не вырастет – у вас на счете ноль).

Поэтому вносить на счет биржи нужно только суммы, близкие к расчетным. Так вы сами устанавливаете жесткий физический Stop Loss (формально это уже, Margin Call или даже Stop Out).

А что если курс биткоина пойдёт выше, и вашей маржи уже будет недостаточно для покрытия?

Итак, есть два типа маржи:

Первая – стартовая, когда открываете сделку. Её Deribit показывает в заявке (когда вводите цену, количество контрактов) под кнопками BUY (для покупателей) и SELL (для продавцов, данный случай).

Покупатель опциона не нуждается в дополнительных расходах на маржу (с него списывают премию, и всё). Куда бы не ушла цена, его волнует только то, где она будет в час экспирации. Поэтому новичкам безопаснее покупать call и put опционы (а не продавать их).

Продавец опциона Call или Sell, наоборот – обязан следить за состоянием своей позиции относительно поддерживающей маржи.

Если курс покажет сильную волатильность, то опцион может не дожить до экспирации. Плавающий убыток просто съест всю маржу.

То, что вы платите 0,1 BTC за каждый контракт при продаже опциона – это только стартовая маржа. А нужна ещё и поддерживающая.

Вбейте данные своего опциона в Position Builder, зеленая кривая покажет состояние позиции с учетом поддерживающей маржи. Делайте такие расчеты до продажи опциона.

Если вы хотите сыграть агрессивно, то можно не держать на счете запас BTC больший, чем стартовая маржа. Но учтите: проданный вами опцион рискует не выдержать колебаний курса, его ликвидируют слишком рано (до экспирации) – Deribit не будет покрывать ваши будущие убытки перед покупателем.

В любом случае, вы не проиграете больше денег, чем есть у вас на счете.

Вам нравится Sell Covered Calls?

Примеры продажи опционов с покрытием на реальных цифрах вы увидели. Что скажете?

Не все оценят её красоту. А задуматься есть над чем.

В продаже опционов колл с покрытием есть 3 стороны: продавец опциона, покупатель опциона и биржа, которая обслуживает сделку. Deribit возьмет себе комиссию с каждой продажи, ей нужен только объем (0,04% с игрока за встречную сделку – для лимитного входа будет ниже).

Вы продали опцион, расклад был дан выше. Ставите на то, что биткоин не улетит выше 26000 за два месяца. Вроде ущербная идея: премия маленькая относительно возможного убытка.

Но есть ещё и покупатель.

Именно он платит вам эту премию (соглашается взять опцион по вашей – завышенной – цене). И он же надеется, что через два месяца биткоин будет стоить не просто 26000, а сильно дороже.

  • Какие шансы у него?
  • На что он надеется?
  • Вы бы хотели поменяться с ним местами?
  • Почему?

Это важные вопросы. Разберитесь с ними до своей первой продажи с покрытием. Иначе вам на опционах не заработать.

Если взять два сценария (ваш и покупателя), то математически выгоднее быть продавцом.

  • Они выигрывают намного чаще.
  • И прибыль (премию) снимают с большей вероятностью.
  • И рынком управляют (в известном смысле) тоже они – а не мечтатели с колл опционом в руках.

Вспомните, когда криптовалюты доставляли вам большую боль и убытки: когда вы ожидали, что курс биткоина будет расти – или когда он падал вам на зло?

А что происходит чаще: неожиданный рост или обвал курса?

За счет чего зарабатывают продавцы лотерей? Казино?

Они любят, когда игроки ставят на редкое событие с гигантской выплатой. Просто потому, что такие совпадения бывают крайне редко (сам размер выплаты указывает на величайшую удачу её наступления).

И пока толпы мечтают о миллионах, умники по копеечке сколачивают состояния. День за днём. Неприметно. Вернитесь в начало этой статьи – больше 33% всего объема идёт на Sell Call (даже не пут!).

Это золотая жила, к которой нужен свой тщательный, очень осторожный подход.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *