Etf что это простыми словами
Перейти к содержимому

Etf что это простыми словами

  • автор:

Что такое ETF фонды

Биржевые фонды (Торгуемые на бирже фонды или ETF) быстро становятся популярными среди частных инвесторов, но настолько ли они прозрачны, как это кажется?

Что именно представляют собой ETF? И настолько ли они прозрачны и доступны, чтобы стать наиболее удобным форматом инвестиций, как хотят нам это показать? Здесь мы осветим наиболее важные аспекты того, что нужно знать инвесторам, интересующимся ETF.

Что такое ETF?
ETF – это фонды, которые торгуются на фондовой бирже, подобно акциям. Они представляют собой сборные инвестиционные фонды, где каждый может получить доступ к индексу или сырью, обеспечивая инвесторам ту же доходность, что и основные рынки. Существует невероятно широкий диапазон фондов ETF, которые могут инвестировать в соевые бобы, лесоматериалы и продукцию лесного хозяйства, равно как и в индекс FTSE 100 или фонд ETF, отслеживающий корпоративные облигации.

Джастин Уркварт Стюарт, директор Seven Investment Management, говорит, что «ETF – это наиболее популярные акции на фондовом рынке. Они являются простым способом инвестировать в индексы и сектора, не оплачивая услуги управляющего фондом.

Вам нужно быть осторожными, инвестируя в некоторые ETF. Например, вы покупаете ETF развивающихся рынков, и сектор включает 800 компаний, но ваш ETF включает только 400 из них. Например, может случиться, что вы не инвестируете в Индию. Перед покупкой ETF, проверьте, что включает в себя ваш фонд».

В чем разница между традиционным фондом и торгуемым на бирже (ETF)?
ETF обращаются на бирже, это значит, что цена не устанавливается раз в день, как в ПИФах, а постоянно плавает. Вы сможете осуществить более выгодную инвестицию, если правильно подберете время покупки и продажи в течение дня. Вы можете покупать или продавать традиционные фонды только один раз в день, но ETF могут быть куплены и проданы множество раз, пока открыта биржа.

Дебора Фур из BlackRock говорит, что эта гибкость по-настоящему удобна инвесторам. «Если вышла какая-то новость, которая, на ваш взгляд, должна отразиться на определенном рынке, вы можете с легкостью пойти и купить ETF, который отслеживает этот рынок и наслаждаться потенциальной прибылью».

Цены на акции ETF двигаются вместе с ценами на индексы, которые они созданы копировать. Цена, по которой вы покупаете или продаете, близка к цене базовых активов, хотя комиссии фонда и ошибки отслеживания означают, что динамика не полностью идентична. Некоторые, например, реинвестируют дивиденды поквартально, а не ежедневно, что может создать лаг на растущем рынке.

В чем разница между ETF, ETN и ETC?
Основное различие состоит в риске банкротства второй стороны. Это когда третья сторона ответственна за выплату любой премии и доходности по любому капиталу. Все это приводит к проблемам, если третья сторона испытывает финансовые трудности – вне зависимости от показателей активов фонда, инвестиции могут быть потеряны.

Это может быть проблемой с синтетическими ETF – другими словами, они не подкреплены физическими активами. Физически подкрепленные ETF означают, что вы на самом деле являетесь держателем активов вашего фонда. Например, ETF iShares FTSE 100 будет на самом деле владеть акциями компаний, входящих в FTSE 100.

«Весь спектр наших фондов – тех, которые доступны розничным инвесторам – физически подкрепленные ETF. Но это не означает, что у синтетических ETF нет своих преимуществ», — говорит Джулиан Хинс из iShares. «Некоторые географические, торговые или имущественные ограничения могут препятствовать прямому владению активами, тогда вместо этого вы покупаете деривативы в инвестиционном банке, и эти активы обеспечивают вам инвестиционный доход».

Торгуемые на бирже обязательства (Exchange-traded notes, ETNs) или сырьевые активы (Exchange-traded commodities, ETCs) имеют другую структуру в сравнении с ETF. Обычно они являются долговыми инструментами, которые не попадают под законодательство ЕС, которое называется UCITS III, которое ограничивает риск контрагента и поощряет диверсификацию инвестиций. Подчеркивается, что ETFмогут иметь максимальный риск контрагента в 10%, что означает, что другие структуры, перечисленные здесь не попадают под эти правила. Вместо этого, такие продукты попадают либо в категорию ETN, либо, как в случае с золотом, — в категорию ETC.

Попаду ли я под схему компенсации Британии?
Важно иметь в виду, что все размещаемые по правилам UCITS фонды, такие как iShares и другие ETF не попадают под компенсационную схему. Схемы компенсации в целом покрывают те сценарии, когда инвестиционная фирма не может отвечать по своим обязательствам.

В случае с iShares, компании фондов имеют отдельные юридические права от BlackRock и активами, возложенными на держателей соответствующих фондов компании iShares. Если управляющий фондом обанкротится, ETF может назначить другого управляющего, который будет вести портфель или ликвидировать все бумаги и вернуть все активы инвесторам.

Помимо этого, нет риска эмитента в корзине, которая содержит ценные бумаги.

Какие еще существуют риски?
М-р Хинс считает, что ETF имеют те же риски, как и другие инвестиционные вложения – нет никаких гарантий, что вы не потеряете весь свой капитал, и вам нужно обратиться к финансовому консультанту, чтобы выбрать тот ETF, который подойдет вам по степени риска.

Некоторые ETF, как, например, те, что позволяют ставить на падение рынка, принося в этом случае прибыль, и маржинальные ETF могут оказаться слишком сложными для непрофессиональных инвесторов. Недостаток знаний может повлечь убытки и рекомендуется не инвестировать в те ETF, принцип действия которых вы не сможете объяснить другим. Используйте лишь то, что полностью понимаете, и все будет хорошо.

Сколько это стоит?
Приверженцы ETFs говорят, что такие фонды «очень демократичная» форма инвестиций, так как розничные и институциональные инвесторы платят одни и те же комиссии и несут те же издержки. Это необычно для финансового мира, где частные инвесторы обычно платят в несколько раз больше институциональных. ETF дешевле многих традиционных сборных фондов и первоначальные вложения в них ниже, чем в большинство инвестиций или ПИФов.

При этом в них не существует никакой платы за выход, но торговые комиссии могут различаться, как объясняет Дэн Дрэпер, объясняет глава фонда ETF в Credit Suisse.

«Чем активней ETF торгуется на бирже, тем ниже будут комиссии за сделку, так как брокеры будут конкурировать между собой, снижая спред между покупкой и продажей», — говорит он. «В плане комиссий, некоторые компании отказываются от брокерских комиссионных по некоторым ETF. ETF обходятся дешевле и являются более открытыми в сравнении с более традиционными инвестициями, например ПИФами».

Что такое ETF простыми словами

Биржевые инвестиционные фонды или ETF – это инвестиционные фонды, ценные бумаги которых котируются на биржах. ETF фонды приобрели широкую популярность за последние несколько десятков лет.

Что такое ETF

Говоря простыми словами, ETF – это «корзина с акциями». То есть, инвестиционный фонд, который следит за изменениями значений индекса и котируется на биржах как одна ценная бумага. Рост стоимости ETF фонда указывает на его успешность и перспективную доходность. Инвестиционные фонды могут самостоятельно заниматься приобретением акций и остальных биржевых активов. К примеру, существуют ETF на золото и ETF на евробонды. Но, зачастую они полностью копируют составы фондовых индексов, к примеру, инвестиционный фонд под названием PowerShares (QQQ) полностью скопировал индекс NASDAQ 100. Но индекс – это не актив сам по себе, это просто величина, на которую создаются деривативы наподобие фьючерсных контрактов, опционов и прочего. Поэтому биржевые фонды покупают ценные бумаги, которые входят в состав индекса по тем же принципам, по которым рассчитываются индексы, полностью копируя составную часть, и продают как отдельный актив для инвестиции денег. Акции биржевых фондов котируются на биржевом рынке как обыкновенные ценные бумаги. Самые дешевые акции, которые торгуются на рынке стоят порядка нескольких центов, стоимость самых дорогих достигает несколько сотен долларов. Для тех трейдеров, которые желают открывать сделки с ценными бумагами из различных регионов мира, инвестиционные фонды являются некими индикаторами состояния промышленности ведущих государств – от Азии до Австрии и от Европы до рынков прогрессирующих стран. Эмитенты ETF находятся под жестким контролем у комиссии по надзору за рынком ценных бумаг Соединенных Штатов Америки. Некоторые из них, использующие в своих инвестиционных портфелях фьючерсные контракты и опционы, также находятся под контролем у комиссии по торговле товарными фьючерсами. Создать ETF фонд могут только крупные и зарекомендованные компании, которые для инвестирования и управления капиталом применяют пассивную тактику. Кроме выпуска акций, компания берет на себя обязательства поддерживать котировки своих ценных бумаг. От них требуется удерживать ликвидность на достаточном уровне, что обеспечивается за счет регулярной продажи и покупки собственных акций. Это позволяет удержать постоянную динамику рыночного спроса и предложения, а также снижает риски инвесторов.

Дивиденды ETF фонда

Владельцам акций ETF выплачивается дивидендная прибыль. Размер выплаты зависит от суммы дивидендов акций, которые входят в портфель инвестиционного фонда. Регулярность выплат дивидендной прибыли – разная (выплаты могут происходить каждый квартал, каждые полгода или каждый год). Ознакомиться с графиком выплат прибыли по дивидендам можно посетив официальный сайт фонда, который можно найти на ресурсе агентства SPDR. Там же каждый заинтересованный инвестор может ознакомиться с подробными характеристиками того или иного ETF фонда: перечень активов, входящих в портфель фонда, размер рыночной капитализации, количество выпущенных акций и другую информацию.

Разновидности ETF

Индексные. Структура инвестиционных портфелей этих ETF фондов основывается на рыночных индексах экономики Соединенных Штатов Америки. Страновые. В эту категорию входят те инвестиционные фонды, в основе которых лежат индексы различных фондовых бирж со всего мира: Россия – RTSI, Бразилия – FTSE, Германия – DAX, Япония – Nikkei225 и другие. Отраслевые. Инвестиционные фонды, которые инвестируют средства в отдельные отрасли экономики. К примеру, сектор здравоохранения, финансовый сектор, энергетический сектор и так далее. Товарные. ETF, которые инвестируют в драгоценные металлы, газ, нефть и другие подобные активы. Валютные. ETF фонды, представленные валютной корзиной. Облигационные. Инвестиционный фонды, инвестирующие капитал в разные облигации с различными сроками погашения.

История создания ETF фондов

Инвестиционные фонды ETF как финансовый инструмент появились не так давно. В 80-х годах сотрудник американской фондовой биржи под названием AMEX Натан Мост думал над тем, какие есть способы для увеличения объема совершаемых на бирже сделок. Через некоторое время к нему пришла мысль о создании фонда, акции которого котировались бы на бирже. С этой идеей Натан Мост пошел к владельцу одной крупной инвестиционной компании. В итоге, в 1993 году был создан первый фонд ETF под название Exchange Traded Fund в Соединенных Штатах Америки. В структуре фонда лежали акции, которые входили в состав индекса S&P 500. ETF получил тикер SPY. Концепция фонда ETF с того времени осталась неизменной. К концу 90-х появился инвестиционный фонд под названием «DIA» (входят акции с индекса Dow Jones), а в начале нулевых был образован фонд «QQQ» (входят акции из состава NASDAQ 100). С ростом количества ETF фондов в состав их инвестиционного портфеля начали входить не только индексные акции, но и другие биржевые активы из различных сфер экономики.

Преимущества ETF по сравнению с акциями и фьючерсами

Основное преимущество ETF фондов по сравнению с акциями и фьючерсными контрактами заключается в «составной» натуре. Ведь, по сути, приобретая ETF, вы не просто приобретаете его акцию, а покупаете диверсифицированный портфель акций. Также стоит заметить, что инвестиционный портфель ETF – это не просто набор акций или других активов, это отобранные профессиональными трейдерами бумаги, которые с высокой вероятностью принесут дивиденды своим держателям. Особенно это будет выгодно для тех инвесторов, которые хотят вложить свои деньги на длительный срок, ведь им не нужно проводить сложный и долгий анализ многих компаний. Достаточно ознакомиться с характеристиками ETF фонда, приобрести его ценные бумаги и получать прибыль от дивидендов. Кроме этого, важным отличием ETF является особое строение рынка – он состоит из двух «слоев»: • Первичный рынок ETF фонда – к этому «слою» имеют доступ лишь авторизированные инвесторы; • Вторичный рынок ETF фонда – здесь могут приобретать акции инвестиционного фонда как физические, так и юридические лица. На этом рынке не проводятся операции выпуска и погашения пакетов – лишь приобретение или продажа, так как это происходит с акциями и другими биржевыми активами. Главные преимущества ETF 1. Акции инвестиционного фонда ETF можно приобрести и продать в любое время в течение суток по ранее установленной цене, из-за чего они становятся индикатором «быстрого реагирования» на различные ситуации на фондовом рынке. 2. Акции ETF фонда постоянно идут следом за индексом, который лежит в его структуре. Поэтому, его рост и доходность ни в коей мере не зависят от воли управляющего. 3. Плата за управление капиталом не превышает отметку в 0,4% годовых от инвестированных средств. Стоимость на акции ETF рынок устанавливается самостоятельно, поэтому управляющему не требуется ежедневно высчитывать цену чистых активов и стоимость одного пая. Кроме этого, в основе каждого ETF фонда лежит тот или иной индекс, поэтому управление инвестиционным портфелем сводится к полному копированию портфеля, лежащего в основе «привязанного» индекса. 4. Сегодня существует около 9 000 ETF фондов, что позволяет инвестировать средства в огромное количество активов, начиная от драгоценных металлов, заканчивая ценными бумагами различных компаний из разных государств. Плюсы по сравнению с акциями: • Комиссия. Ведя торговлю, используя портфель акций, вы оплачиваете комиссию за сделку, что снижает отдачу от многих стратегий, кроме долгосрочных. • Диверсификация. Или как говорят в народе «не складывай все яйца в одну корзину». «Сегодня купил газодобывающий сектор, а завтра планирую продавать развивающиеся рынки» — сказать подобное может только тот трейдер, которые занимается торговлей ETF фондами. Торгуя ETF фондами, вы даже можете стать участником сдачи недвижимости в аренду. • Ликвидность. Компания, которая создает ETF, она и занимается его обслуживанием, поэтому огромные спреды в ETF – редкость. Плюсы по сравнению с фьючерсными контрактами: • Разнообразие. По сути, на бирже присутствуют ETF-аналоги всех торгуемых фьючерсов. • Бюджетность. Никто не запрещает приобрести одну акцию ETF фонда, как в то же время, фьючерсные контракты требуют гарантийное обеспечение в размере от двух до пяти тысяч долларов.

О компании FinEX

FinEx – финансовая группа, которая ведет свою деятельность на международном уровне. Компания была основана в 2004 году. Представительства организации находятся в Лондоне и Москве. FinEX успешно реализовывает различные инвестиционные продукты и решения на базе своей международной инфраструктуры. Сегодня компания FinEX воссоединяет платформу хедж-фондов, биржевые инвестиционные фонды для неограниченного количества инвесторов (FinEX ETF) и фонды прямых инвестиций. В 2013 году компания начала активную работу над развитием рынка ETF в Российской Федерации, запустив первый биржевой индексный фонд на российские корпоративные еврооблигации. Акции FinEx можно приобрести в России на Московской бирже.

ООО «Цифра брокер»
© 2011 – 2024

Что такое ETF-фонд и как в него инвестировать

Баннер

Начинающий инвестор сталкивается со множеством непонятных аббревиатур: ОФЗ, БПИФ, ETF. Из-за этого биржа поначалу кажется непроходимыми джунглями. В статье расскажем простыми словами, что такое ETF-фонды и стоит ли с ними связываться.

  • Что такое ETF
  • Для чего нужны биржевые фонды
  • Где и как можно приобрести ETF
  • ETF и БПИФ – в чем разница
  • Какие фонды доступны российским инвесторам

Что такое ETF

Аббревиатура ETF расшифровывается как exchange traded fund. По-русски – фонд, который торгуется на бирже. Это инструмент, позволяющий инвестору вкладывать деньги сразу в несколько активов.

Фонд формируется из акций или облигаций различных компаний. Активы подбирают не рандомно, а по конкретному признаку. Например, фонд FXIT включает в себя акции американских IT-гигантов. Фонд FXRL состоит из бумаг крупнейших российских фирм.

Покупая акции ETF, инвестор приобретает небольшую часть общей корзины фонда. Если, например, фонд сформирован из бумаг 100 компаний, биржевой игрок получает крохотные доли в каждой из них.

Чтобы было понятнее, объясним на примере.

Вадим любит конфеты «Ромашка», «Василек» и «Анютины глазки». Они продаются в упаковках по 50 штук. Парню не нужно так много. Он хоть и сладкоежка, но за здоровьем следит.

Одна пачка каждого вида стоит 200 рублей. Значит, полный набор обойдется в 600 рублей. Слишком дорого, чтобы за раз отдать за конфеты. Тем более съесть все Вадим не сможет.

Решить проблему помог местный предприниматель. Он купил несколько упаковок «Ромашек», «Васильков» и «Анютиных глазок», расфасовал их в пачки по 15 штук и начал продавать наборы под названием «Цветочная радость» .

В каждой упаковке оказались конфеты всех трех видов. Теперь Вадим может устроить чаепитие с любимыми сладостями, не становясь при этом конфетным магнатом.

Можно сказать, что «Цветочная радость» – своеобразный аналог ETF в конфетном мире.

Для чего нужны биржевые фонды

ETF-фонд сегодня – один из самых популярных биржевых инструментов. Им пользуются как новички, так и опытные инвесторы.

Фонды позволяют биржевым игрокам решить сразу несколько задач.

  • Диверсифицировать портфель

Что такое диверсификация, мы писали в отдельной статье. Кратко повторимся, что это наполнение портфеля разнообразными активами.

Яйца курицу не учат, особенно если лежат в одной корзине. Что такое диверсификация

Фонды позволяют приобрести акции нескольких сотен компаний из различных сфер. При желании можно охватить практически весь рынок. Где-то убудет, а где-то обязательно прибудет – этот принцип еще никого не подводил.

Чем выше диверсификация, тем ниже риски. Представьте, что инвестор вложил 10 000 рублей в акции двух компаний. Одна обанкротилась, и человек лишился сразу половины капитала.

Более осторожный биржевой игрок на ту же сумму купил бумаги фонда, в котором представлены акции ста фирм. Даже если десять из них обанкротятся, последствия не будут столь плачевными.

  • Инвестировать небольшие суммы

Фонды позволяют инвестировать на бирже с тысячей рублей в кармане. Стоимость одной акции некоторых ETF не превышает 10 рублей. Для сравнения: акции «Лукойла» сегодня (12.12.2022) торгуются по цене около 4500 рублей за штуку.

Это огромный плюс для новичков. Можно постигать азы инвестирования с небольшими вложениями и не бояться уйти глубоко в минус.

Чтобы неудачи на начальном этапе не фрустривовали вас, предлагаем простой лайфхак. Покупайте ценные бумаги на средства от пассивного дохода. Разместите накопления в онлайн-копилке Совкомбанка, ежемесячно получайте проценты и переводите их на брокерский счет.

Хороший способ сберечь деньги — онлайн-копилка с возможностью пополнения и снятия средств. Откройте онлайн-копилку до 10% годовых в мобильном приложении «Халва — Совкомбанк».

  • Упростить управление портфелем

Чем больше позиций в портфеле, тем сложнее им управлять. Нужно следить за динамикой изменения цен, докупать одни активы, избавляться от других. Без специальных знаний не обойтись.

ETF – настоящее спасение для «ленивых» инвесторов. Управлением занимается компания-эмитент . Как правило, это крупные фирмы, в которых трудятся десятки профессиональных трейдеров.

  • Получить доступ к иностранным активам

На Московской бирже представлены акции и облигации в основном российских эмитентов. Иностранных ценных бумаг сравнительно немного. Посредством ETF можно вложиться в компании, прямого доступа к которым у большинства российских инвесторов нет.

Чуть менее половины всех миллиардеров мира — граждане США или Китая.
Другой факт

Где и как можно приобрести ETF

Купить и продать ETF можно на фондовой бирже. Самые популярные в России – Московская и Санкт-Петербургская.

Чтобы получить доступ к торгам, нужно открыть брокерский счет. Сделать это можно только через посредника – брокера. Полный список организаций, предоставляющих доступ на биржу, доступен на сайте Центробанка .

Выбирайте любую и заключайте договор брокерского обслуживания. Обратите внимание на размер комиссии за операции, наличие приложения, способы зачисления и вывода средств.

Как искать ETF на бирже? После установки специальной программы или приложения ищите ETF в разделе «Фонды». У каждого из них есть специальный код – тикер. Например, RUSB, AKMM, FXRU.

Чтобы узнать, что скрывается за загадочными буквами, посетите сайт Мосбиржи . Или просто вбейте тикер в поисковике. Информация по всем фондам находится в свободном доступе. Это еще одно преимущество данного инструмента. Любой желающий может узнать:

  • кто эмитирует акции;
  • кто занимается управлением портфелем;
  • какие активы в него входят;
  • как менялась цена акции на протяжении существования фонда.

Инвестирование на бирже всегда сопряжено с риском. Трейдер должен быть морально готов расстаться с частью активов. Если не хотите рисковать кровно заработанными деньгами, выбирайте более консервативные способы инвестирования.

Например, банковский вклад. Суммы в пределах 1,4 млн рублей застрахованы государством, поэтому вам не о чем беспокоиться.

Заставьте свои сбережения работать и приносить вам пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями — вы сможете подобрать подходящий вариант. Высокая ставка до 15,1% убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!

ETF и БПИФ – в чем разница

Вместе с ETF часто упоминают еще одну аббревиатуру – БПИФ . Суть у них примерно одинакова. БПИФ также состоит из нескольких активов. Разница в том, что ETF оформлены по международным законам, а БПИФ – по российским.

Биржевые паевые инвестиционные фонды – самый молодой из представленных на российском рынке инструментов. Первые БПИФы появились в 2018 году. Тогда как ETF ведут свою историю с 90-х годов прошлого века.

Иностранные фонды отличаются более серьезным контролем со стороны независимых организаций, а также более жесткими требованиями к стратегии инвестирования. ETF может состоять исключительно из однородных активов – например, только акций или только облигаций. У БПИФов такого ограничения нет.

Какие фонды доступны российским инвесторам

События последнего года не обошли стороной и фондовый рынок. В конце февраля на Мосбирже были временно приостановлены торги. Весной рынок постепенно стал оживать и к сегодняшнему дню практически полностью вернулся к нормальной работе.

Однако из-за санкций пока не удается возобновить торговлю некоторыми ETF и БПИФами, состоящими из иностранных ценных бумаг. Совершать операции с ними пока нельзя. В частности, заблокированными оказались бумаги международной инвестиционной компании FinEx.

Если планируете вложиться в ETF в ближайшее время, учитывайте этот момент. Среди доступных сегодня фондов тоже можно найти достойные варианты. Приведем несколько примеров:

  • SBMX – фонд, состоящий из акций крупнейших российских компаний. Чуть больше половины портфеля приходится на ресурсодобывающую отрасль;
  • SBGB – фонд государственных облигаций федерального займа. Один из самых консервативных и низкорисковых инструментов;
  • AKGD – БПИФ, который позволяет вложиться в физическое золото;
  • TUSD – «сборная солянка» из акций, облигаций и золота.

ETF – сравнительно молодой, но очень популярный инвестиционный инструмент. С помощью него можно диверсифицировать портфель, снизить риски и получить доступ к бирже с небольшой суммой на счету.

Информация действительна на момент публикации.

ETF фонды: что это и как работает — на простых примерах

Первый аналог западных ETF (БПИФ, созданный на базе российского права) появился на отечественном фондовом рынке осенью 2018 года, а сам инструмент пришел на ММВБ в 2013 году. Сегодня на Московской бирже инвесторам доступны 28 таких фондов. Разбираемся, как работает ETF, в чем его отличие от классического ПИФа, на какую доходность здесь можно рассчитывать и какие есть риски.

Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.

Инвестиционная поп-культура
ETF фонды и пассивное управление
Как работает и как устроен фонд ETF?
Выгоды ETF для инвестора
Какие есть риски при покупке ETF?
Сравнение ETF и ПИФ

Инвестиционная поп-культура

Простыми словами, ETF — это оптимизированный под массового инвестора обычный ПИФ, или, как его называют на Западе — взаимный фонд (Mutual Fund). Отличия в том, что ETF собираются на основе определенного биржевого индекса, торгуются, по сути, как обычные ценные бумаги, не подразумевают активного управления. То есть на ETF фондах можно заработать ровно столько, сколько заработает рынок в целом, в рамках индекса, к которому они привязаны.

Инвестирование предполагает выбор подходящей стратегии. Поэтому говорить, что лучше, а что хуже — самостоятельная покупка бумаг через брокера, вложения в классический паевой фонд или ETF — не имеет смысла. Каждый сам определяет для себя лучший вариант получения дополнительного дохода.

ETFs (Exchange Traded Funds — фонды торгуемые на бирже) — отдельная глобальная индустрия инвестиционного рынка. За последнюю четверть века после появления первого ETF в начале 1990-х этот инструмент пережил взрывное развитие.

Сегодня существуют тысячи подобных фондов, 2280 из них обращаются на рынке США. В них вложено порядка пяти триллионов долларов. Они позволяют инвесторам получить экспозицию на любой финансовый рынок в мире, любой страны и региона, любой сектор, индустрию или нишу, любой тип активов.

Биржевой фонд может повторять индекс мировых цен на золото или нефть, двигаться вслед за динамикой ключевой ставки ЦБ или ФРС. В нем могут быть собраны корпоративные акции или облигации любой отдельной страны. Он может опираться на любой известный индекс типа РТС или NASDAQ. Индекс для ETF можно сделать на базе ценных бумаг производителей газированных напитков из Африки (если найдутся компании, акции которых торгуются на бирже), технологических компаний Калифорнии, всех ферм по выращиванию кенгуру в Австралии. Фантазия почти ничем не ограничена.

Кстати, есть мнение, что пик развития биржевых фондов уже достигнут, а сама индустрия начала испытывать пресыщенность и усталость. Новым фондам все сложнее пробиться на рынок и заработать для своих клиентов.

Количество выводимых на рынок новых фондов началось снижаться с 2015 года. Тогда их появилось, согласно статистике, 285. В 2018 году создано 268 ETF. Растет количество закрываемых ETF: в 2015 закрылся 101 фонд, в 2018 — 155.

ETF фонды и пассивное управление

Чем объяснить популярность ETF у инвесторов по всему миру? Идея, заложенная в биржевой инвестиционный фонд, весьма удачная. Долгие годы в вопросе инвестиций мирно соседствовали две главные парадигмы:

Доверительное управление. Вы передаете деньги управляющей инвестиционной компании, выбираете из предложенного набора финансовых продуктов подходящий (например, ПИФ акций), а компания уже сама решает, во что инвестировать ваши деньги в рамках декларации фонда.

Брокеридж и самостоятельное инвестирование. На противоположном конце спектра находится брокерский бизнес. Инвестор заводит себе счет, самостоятельно принимает все решения по приобретению или продаже ценных бумаг, сам рассчитывает свои риски, сам соизмеряет их в идеале с желаемой доходностью, сам нажимает кнопку «купить», если он достиг 18 лет.

Доверительное управление. Вы передаете деньги управляющей инвестиционной компании, выбираете из предложенного набора финансовых продуктов подходящий (например, ПИФ акций), а компания уже сама решает, во что инвестировать ваши деньги в рамках декларации фонда.

Брокеридж и самостоятельное инвестирование. На противоположном конце спектра находится брокерский бизнес. Инвестор заводит себе счет, самостоятельно принимает все решения по приобретению или продаже ценных бумаг, сам рассчитывает свои риски, сам соизмеряет их в идеале с желаемой доходностью, сам нажимает кнопку «купить», если он достиг 18 лет.

Оба варианта имеют свои преимущества и недостатки (мы, естественно, убеждены, что в доверительном управлении недостатков меньше). Управляющая компания взимает комиссии. Причем не во всех случаях понятно, за что именно. Бывает так, что активного управления портфелем фонда как такового нет. Сам рынок растет, а паевой фонд не способен даже повторить его положительный результат. В кризис, если что-то идет не так, все шишки валятся на голову управляющих — не защитили, не уберегли, не дали 100 % гарантии.

При взаимодействии с брокером приходится платить комиссию за каждое нажатие «кнопки», скромную, но неизбежную. У неопытного инвестора нет времени, чтобы полноценно изучать рынок, искать идеи и составлять стратегии, вовремя реагировать на его движения. Рано или поздно большинство людей здесь начинают проигрывать.

Фондовый рынок — это всегда игра на ноль. Чтобы один инвестор выиграл рубль, другой должен его проиграть. Резюмирующая любого рынка — это его индекс. Управляющий фондом и частный инвестор пытаются его превзойти, заработать больше.

Допустим, средняя доходность всех акций российских компаний, торгуемых на ММВБ, составляет за определенный период 10 %. Понятно, что купить все эти бумаги в равной пропорции, чтобы повторить этот результат, нереально. Вы покупаете ограниченный набор в надежде, что именно эти акции покажут максимальный рост. Угадали — получили доход от продажи выше 10 %, не угадали, что случается чаще, — ушли вниз.

В этой точке возникают логичные вопросы. Как можно абстрагироваться от человеческого фактора да еще и свести комиссии к минимуму? Какой смысл играть против индекса, если на длительной дистанции рынки все равно будут расти? Нельзя ли купить сам этот индекс?

Нет, сам индекс купить нельзя. Можно покупать и продавать, например, фьючерс на индекс. Этот инструмент обладает высокой ликвидностью (контракт исполняется не через поставку базового актива, а через денежные расчеты) и доступен инвесторам с небольшим капиталом. Здесь остается один шаг до появления биржевого индексного фонда.

Как работает и как устроен фонд ETF?

Допустим, мы хотим «повторить» американский индекс S&P 500, куда входят 500 «лучших» публичных компаний США. За год он поднялся на 2,6 % в долларовом выражении, и это неплохая валютная доходность.

У нас есть 10 миллионов USD. Находим структуру S&P 500, смотрим долю всех компаний и приобретаем их акции в этой весовой пропорции, чтобы в сумме сложился наш капитал: Apple на 391 тысяч долларов, Microsoft на 308 тысяч, Amazon на 268 тысяч и так далее, вплоть до последней — News Corporation Class B на 7600.

Таким образом, мы упрощенно продублировали историю создания первого ETF. В идеале динамика стоимости нашего биржевого фонда в точности будет следовать за изменением индекса S&P 500. На практике в любой момент времени цена ETF может отличаться от «честной» цены всего портфеля.

Мы не изучаем финансовую отчетность этих предприятий, не смотрим на их инвестиционные проекты, нам все равно, как ведет себя каждая по отдельности. Мы в точности повторяем индекс. Размещаем акции нашей компании на бирже и торгуем нашим фондом как самостоятельными бумагами. Мы говорим инвесторам: не надо мучиться и собирать портфель акций, S&P 500, так или иначе, растет, получайте «честную» цену рынка.

Выгоды ETF для инвестора

Управляющая компания, под чьим руководством находится индексный фонд, не занимается активным управлением. Она тратится на создание инфраструктуры: выбор провайдера, который собирает желаемый индекс (например, из разработчиков мобильных игр в Китае), выбор депозитария и так далее. Состав фонда и доходность здесь раскрываются ежеминутно, поскольку все это торгуется на бирже. За этими показателями следят регулирующие органы.

На этом управление фактически заканчивается. Поэтому комиссии здесь низкие. В крупнейших управляющих инвестиционных компаниях из США (Blackrock, Vanguard) комиссия за управление составляет 0,1 %. УК «ФинЭкс Плюс», которая управляет ETF в России, берет уже 0,75 %. Связано это с почти эксклюзивным положением на отечественном рынке и сложностью построения инфраструктуры, подобные схемы у нас еще не до конца обкатаны.

Инвесторы в США также могут покупать ETF через одно из популярных приложений для инвестиций онлайн — Betterment, Wealthfront, Ellevest, где комиссии за управление варьируются от 0 до 0,5 %.

Тем, кто только встает на путь инвестора, важен не столько огромный доход, сколько стабильность и минимизация рисков. Поэтому новичкам мы рекомендуем начинать с ПИФов облигаций, а когда будет достаточно опыта, переходить к инвестированию в акции и другим инструментам.

Что такое облигации?
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
минимальная сумма для инвестиций
ИНВЕСТИЦИИ В АКТИВЫ
Рублевые облигации
СТЕПЕНЬ РИСКА
Низкая
РЕКОМЕНДОВАННЫЙ СРОК ИНВЕСТИРОВАНИЯ
от 1 года

Биржевые индексные фонды обладают высокой ликвидностью. То есть их можно продать в любой момент в течение дня, пока идет торговля на бирже, и сразу получить деньги на счет.

В ПИФе придется ждать три рабочих дня. Это не прихоть управляющих компаний, так устроена прописанная в нормативных документах процедура. Если рынок уходит в крутое пике, индекс валится. Решив избавиться от паев, вы соберете весь обвал за три дня. В истории с ETF достаточно достать телефон, продажа проходит мгновенно. Другое дело, что, скорее всего, вы узнаете о проблемах на фондовых рынках последним, из новостей. Профессиональный управляющий отреагирует вовремя и минимизирует потери.

Какие есть риски при покупке ETF?

Вложения в ETF оперируют с просчитываемыми, разумными рисками.

Если закроется ETF-провайдер или сам фонд ETF (что бывает не так уж редко), инвестор не потеряет деньги. Так же как и в случае с ПИФ здесь есть свой депозитарий. При банкротстве УК он передаст активы под управление другой компании или продаст ценные бумаги на рынке и выплатит владельцам причитающиеся им средства.

Наиболее вероятный риск для владельцев ETF, как и для любых инвестиционных инструментов, связан со снижением их стоимости. Если постоянно следить за динамикой цен фонда, с этим придется сталкиваться регулярно. Просто потому, что биржевой фонд повторяет индекс, к которому он привязан, а большинство индексов, особенно на основе акций, «скачут» без остановки.

Бывают фонды, которые не могут достичь стабильного уровня капитализации, они не так популярны, поддержка их работы становится для управляющей компании обременительной. В этом случае УК обязана заранее оповестить своих клиентов о закрытии фонда, например, через сайт. У инвестора будет 1-3 месяца, чтобы самому продать паи либо дождаться, когда это сделает управляющий.

Можно посмотреть хотя бы на кардиограмму индекса Dow Jones. На коротких интервалах изменения в ту или другую сторону могут составлять 4-5 %. За всю историю индекса он обваливался в течение одного торгового дня более чем на 4,5 % где-то 50 раз.

Кардиограмма индекса Dow Jones

Соотношение риска и доходности во многом зависит от класса активов, заложенных в ETF. Важно правильно выбрать ETF, а лучше — составить сбалансированный портфель из разных инвестиционных инструментов. О том, как это сделать и где можно купить ETF, поговорим в следующий раз.

Сравнение ETF и ПИФ

Биржевые фонды, как и прочие ценные бумаги, можно покупать и продавать свободно в течение торговой сессии. Но основной посыл ETF состоит в том, что это инструмент для долгосрочного инвестирования. Не случайно многие американцы предпочитают держать в них свои пенсионные накопления.

Например, после кризиса 2008 года и обвала биржевых индексов по всему миру, на восстановление утерянных позиций ушло примерно 4-5 лет, после чего большинство финансовых рынок демонстрировали стабильный рост.

На долгой дистанции ETF практически безоговорочно выигрывает у управляющих, не говоря уже о самостоятельных инвесторах, средний срок «выживаемости» которых составляет примерно 6 месяцев. В лучшем случае управляющий может сравняться с показателями биржевых фондов на интервале 5-10 лет.

В рейтинге доходности ПИФов акций хорошо видно, что лишь несколько десятков фондов способны переиграть индекс российской биржи (если они вкладывались в акции отечественных компаний) и американского фондового рынка (если фонд состоит из зарубежных акций) в течение года. Остальные либо смогли удержаться за ними, либо ушли в минус.

Доходность фондов акций в 2018 году

О доходности фондов акций в 2018 году читайте в статье

Повторять стабильно хороший результат на протяжении нескольких лет удается только исключительно профессиональным управляющим. На ETF фонде вы не сможете заработать выше рынка. Но и ниже не опуститесь.

На небольших промежутках времени и в среднесрочной перспективе всегда есть шанс оказаться умнее рынка. Инвестиционные управляющие обладают более широким и гибким набором инструментов, чем подразумевает ETF. Они способны оперативно реагировать на движения фондовых рынков, использовать разные рабочие стратегии.

Например, в S&P 500 входит чуть более 500 компаний. Профессиональный управляющий может проанализировать весь этот пул, руками выбрать то, что считает лучшим, и взять в портфель акции 100 компаний из списка и получить годовую доходность не 10, а 20 %. Волатильность у этой сотни относительно всего набора будет выше, маятник ходит шире, поэтому и потенциальная прибыль от инвестиций может быть как существенно выше индекса, так и ниже.

В условиях жесткого кризиса управляющая компания опять же имеет больше пространства для маневра: можно выйти в кэш, переложить средства на депозит. В ETF довольно жесткая декларация, они физически не могут уклоняться от структуры фонда, которую определяет индекс. Активное управление в этом случае помогает инвестору смягчить резкое падение, минимизировать потери.

Полезно? Поделитесь записью с друзьями и подпишитесь на новые материалы:
Что такое облигации?
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Что такое облигации?
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Читать далее:
Доходность фондов акций в 2018 году. Предварительные итоги 2019
Фондовые рынки в 2019 году: риски и прогнозы. Рейтинг доходности ПИФов 2018-2019.
ПИФы облигаций: рейтинг и доходность в 2018-2019 годах

Сколько заработали ПИФы в 2018-2019? В какой валюте выгоднее инвестировать? Индексы доходности государственных и корпоративных облигаций и рейтинг доходности ПИФов.

Как воруют деньги с банковских карт и депозитов

Как мошенники крадут деньги клиентов банков? Мошенничество с банковскими картами: скимминг, фишинг, беспроводные кражи.

Приложения для работы
в личном кабинете
Вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных
Если у вас есть вопросы,
мы поможем разобраться

© 2023, Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал».

Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045- 13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого — либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://sistema-capital.com. Оказываемые ООО УК «Система Капитал» финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

МТС Инвестиции — объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора. Мобильное приложение ООО УК «Система Капитал» («МТС Инвестиции») — возрастная категория 0+. Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store.

Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.

Расчет показателей, представленный в Личном кабинете, носит исключительно информационный характер, не учитывает налоги и иные обязательные платежи, надбавки/скидки к/с расчетной стоимости инвестиционного пая и не имеет целью предложение ценных бумаг, продуктов или услуг. Сравнение результатов инвестиционной деятельности основано на расчетах доходности, произведенных в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.

С информацией об условиях электронного взаимодействия с ООО УК «Система Капитал» можно ознакомиться в Соглашении об электронном документообороте ООО УК «Система Капитал».

Информация о профессиональном участнике рынка ценных бумаг ООО УК «Система Капитал», информация, предоставляемая ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц — получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих управляющих, информация о договоре доверительного управления, в том числе на ведение индивидуального инвестиционного счета, и стандартных стратегиях управления доступна на официальном сайте ООО УК «Система Капитал».

С информацией об управляющей компании ООО УК «Система Капитал», информацией, предоставляемой ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц — получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, информацией о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО УК «Система Капитал», в том числе стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов, можно ознакомиться официальном сайте ООО УК «Система Капитал»:

  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Сберегательный» (в настоящем материале – «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 авг. 2016 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 31.03.2023 в рублях за 3 мес. 2,46 %, за 6 мес. 6,6 %, за 12 мес. 20,6 %, за 36 мес. 24,9 %
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Валютные накопления» (в настоящем материале – «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 авг. 2016 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022 в долларах за 3 мес. -14,94 %, за 6 мес. -15,94 %, за 12 мес. -14,63 %, за 36 мес. 0,18 %
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Российские акции» (в настоящем материале – «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 фев. 2014 г., регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 31.03.2023 в рублях за 3 мес. 12,8 %, за 6 мес. 27,6 %, за 12 мес. -8,72 %, за 36 мес. -17,6 %
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Высокие технологии» (в настоящем материале – «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 9 нояб. 2017 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022 в долларах за 3 мес. -14,77 %, за 6 мес. -14,89 %, за 12 мес. -9,25 %, за 36 мес. 58,6 %
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Биотехнологии» (в настоящем материале – «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 мая 2019 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022 в долларах за 3 мес. -8,88 %, за 6 мес. -18,41 %, за 12 мес. -35,34 %,
  • Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Информатика +» (в настоящем материале – «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 9 апр. 2020 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022 в долларах за 3 мес. -19,98 %, за 6 мес. -19,56 %, за 12 мес. -5,29 %,

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 177-04613-100000 от 24.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №177-04660-000100 от 24.01.2001 г.

Раскрытие информации профессиональным участником рынка ценных бумаг доступно на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».

Информация, предоставляемая ПАО «МТС – Банк» в соответствии с Базовыми стандартами защиты прав и интересов физических и юридических лиц — получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров и депозитариев доступна на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».

С регламентом и документами связанными с обслуживанием брокерского счета и условиями депозитарного обслуживания можно ознакомиться на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».

Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

ПАО «МТС-Банк» информирует о запрете на осуществление действий, относящихся к манипулированию рынком, и ограничениях на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком, предусмотренных статьями 5 и 6 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.

Изменение цены торгуемого инструмента – процентный показатель, отражающий изменение цены последней сделки на конец периода к цене последней сделки на начало периода.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *